20231122-国盛证券-交易与趋势周报3.0（第26期）_市场情绪出现局部过热_10页_692kb

A股市场情绪分析与投资策略

核心结论

市场情绪局部过热：上周股民情绪和资金情绪快速升至历史分位9050%和8860%，逼近过热区间，或对上行动能形成制约。市场整体情绪仍处历史中枢水平，短期维持窄幅震荡。

趋势与风险

• 强趋势行业：家电、纺织服装、石油石化、计算机、银行，“强趋势+低拥挤”优势明显。
• 高拥挤板块：TMT板块拥挤度环比升0.6%，中字头央企升13%，汽车板块明显过热，风险较高。

市场情绪指标

1. 股民情绪：升至9050%历史分位，情绪明显过热。
2. 资金情绪：杠杆资金情绪升至8860%，过热风险显著。
3. 量价动能：量价趋势环比上升，创历史新高个股数有所修复。
4. 交易分歧：二八成交分化回落至6340%分位，交易风险收窄。

行业拥挤度

• 上周TMT板块拥挤度环比升0.6%至934%，中字头央企升620%，汽车板块拥挤度明显偏高。
• 泛新能源、大消费板块拥挤度环比变动45%和-89%。

宏观流动性

• 基金发行规模合计2077亿元，ETF份额环比增加2876亿份。
• 解禁规模约34.69亿元，产业资本增持约2606亿元。

风险提示

• 宏观经济超预期波动可能影响市场情绪模型有效性；
• 统计偏差可能随数据时间变化。