20230716-东证期货-金工策略周报_42页_23mb

股指期货策略分析总结

本周股指市场记录上涨，上证50、沪深300、中证500和中证1000指数分别上涨235%、192%、116%和035%，对应期货合约收益也较高。基差中枢整体走强，预计基差将维持高位震荡态势。展期策略普遍推荐多远空近，所有品种展期收益为正，如IF下季展期收益为13%。成分股分红完成率较高，分红点数预测已给出。

国债期货策略分析总结

国债期货市场本周收盘显示TL2309上涨0.27%，T2309上涨0.03%，TF2309下跌0.07%。基差与季节性中枢偏移，期现套利主要推荐反套空间，如T2309反套收益达0.55点/手。跨期价差与季节性水平对比显示部分合约价差高于均值，跨品种策略如做陡30Y-10Y合约有正Carry收益。

CTA市场趋势观察和商品因子分析总结

CTA市场整体上涨，南华综合指数周度收益3.36%，分板块收益从0.12%到426%不等，黑色板块表现最佳。均线突破和时序波动率显示市场延续性增强，传统趋势跟踪策略收益不稳，网格交易信号建议关注。商品因子方面，单因子如价差和库存因子表现突出，多因子组合收益回暖，全品种策略净值小幅上升。

私募FOF各策略表现总结

本周私募FOF策略普遍录得负收益，主观多头和量化多头策略收益分别为-0.76%和-0.46%，指数增强策略如500指数增强平均收益为-0.47%。部分私募产品表现亮眼，但整体回撤较大，建议关注回撤控制策略。策略分化明显，主观CTA和市场中性策略表现相对稳定。

• End of Summary -