20230514-华鑫证券-定量策略周报_调整期内关注轮动扩散机会_20页_2mb

2023年5月14日定量策略周报总结

投资概括

市场调整期内，建议向整理充分的赛道板块高低切换，重点关注TMT和中特估中的细分机会，具体包括充电桩和整车等赛道板块，以及火电、中药、证券保险等中特估板块。同时，推荐中证国企、成长、可选消费风格和上证50、科创50宽基指数。当前建议仓位降至40%。

具体关注领域

• 赛道板块：充电桩、整车等。
• 中特估板块：火电、中药、证券保险等，重点关注兼具估值和现金流优势的标的。
• 行业推荐：非银金融、电力公用事业、汽车、纺织服装、传媒、电力设备新能源、煤炭。
• ETF推荐：本周首推VRETF（159786）和汽车ETF（516970）。

市场观察

• 分析显示，市场调整期总体受国内经济复苏分歧和资金面偏弱影响，建议保持震荡市认知。
• 外盘方面，美国CPI数据支撑美联储可能暂停加息，但核心通胀韧性存在，美股流动性仍偏紧。

风险提示

报告基于公开市场数据，模型可能因市场巨变失效；历史业绩不预示未来；需警惕流动性风险和市场不确定性。