深度报告-20231108-东吴证券-电子行业深度报告_华为赋能自动驾驶_国内智驾产业发展加速_37页_2mb

报告摘要

报告分析总结

总结基于提供的证券研究报告《电子行业深度报告·华为赋能自动驾驶，国内智驾产业发展加速》。报告核心议题围绕华为、特斯拉和其他车企在自动驾驶领域的合作与竞争，强调智驾技术升级带来的需求拐点、技术趋势（如“轻地图重感知”），以及硬件供应链的放量机遇和投资建议。

市场动态与需求拐点：华为ADS20系统推动智驾接受度提升，尤其是问界M7和小鹏G系列车型的高选装率（60%-80%）和消费者青睐。特斯拉FSD持续迭代，城市NOA加速落地，标志国内智驾产业进入快速普及期。
技术趋势：“轻地图重感知”方案成为长期趋势，减少对高精地图依赖，提升硬件需求。“重感知”路线驱动激光雷达、摄像头、毫米波雷达等传感器快速发展。
硬件放量机遇：
- 激光雷达：随着成本下降和支持定点，市场规模急速扩大，2023年价格降至3000元左右，推动规模量产。投资建议关注水晶光电、蓝特光学、凤凰光学、永新光学、炬光科技、长光华芯、高伟电子。
- 车载摄像头：高像素需求增长（如800W像素），量价齐升；供应链包括舜宇光学、联创电子、欧菲光、韦尔股份、思特威、格科微。
- 毫米波雷达与连接器：4D毫米波雷达提升感知能力，高频高速连接器需求增加，领域重点公司如电连技术、永贵电器、意华股份。
- AR-HUD：降低成本后渗透率上升，技术路线多样化；推荐水晶光电、怡利电子等。
投资建议：专家建议在短期内关注华为生态链公司（如永新光学、透明光电等），中长期看好智能驾驶升级受益。风险包括全球经济影响、技术创新延迟或华为推广不及预期。
风险提示：全球经济放缓可能抑制终端需求；法规或消费者接受度影响智驾推广速度；以及供应链问题。