20240624-国富期货-_早间看点_SPPOMA马棕6月前20日产量减少6.79__美豆当周出口净增64.05万吨符合预期_10页_10mb
报告摘要
文档内容总结
一、隔夜行情
| 品种 | 收盘价 | 上日涨跌幅(%) | 隔夜涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 马棕油09(BMD) | 3899.00 | -1.47 | / |
| 布伦特09(ICE) | 84.18 | -0.73 | -1.22 |
| 美原油08(NYMEX) | 80.59 | -0.80 | -1.38 |
| 美豆11(CBOT) | 1121.00 | 0.40 | 0.25 |
| 美豆粕12(CBOT) | 341.70 | 0.59 | 0.23 |
| 美豆油12(CBOT) | 44.33 | -0.07 | 0.02 |
核心内容：以上品种隔夜涨跌幅显示，美原油和布伦特原油下跌，而美豆及豆粕略有上涨。马棕油上日下跌，但隔夜数据缺失。
二、现货行情
1. 棕榈油
| 期货 | 现货价格 | 基差 | 基差隔日变化 |
|---|---|---|---|
| DCE棕榈油 | 7892 | 220 | 0 |
| DCE棕榈油 | 7822 | 150 | 0 |
| DCE棕榈油 | 7892 | 220 | -10 |
核心内容：不同地区棕榈油现货价格与期货基差略有差异，基差变化较小，整体显示市场供需关系稳定。
2. 豆油
| 期货 | 现货价格 | 基差 | 基差隔日变化 |
|---|---|---|---|
| DCE豆油 | 7930 | 84 | -2 |
| DCE豆油 | 8000 | 154 | -12 |
| DCE豆油 | 8050 | 204 | -12 |
核心内容：豆油现货价格与期货基差存在差异，基差变化幅度较大，表明市场情绪波动。
3. 豆粕
| 期货 | 现货价格 | 基差 | 基差隔日变化 |
|---|---|---|---|
| DCE豆粕 | 3210 | -128 | 5 |
| DCE豆粕 | 3170 | -168 | -5 |
| DCE豆粕 | 3200 | -138 | -25 |
核心内容：豆粕现货价格与期货基差差异显著，基差变化较大，反映市场供需动态。
4. 大豆压榨
| 地区 | CNF升贴水(美分/蒲式耳) | CNF升贴水变化(美分/蒲式耳) | CNF报价(美元/吨) |
|---|---|---|---|
| 美湾 | 227 | 0 | 508 |
| 美西 | 195 | 0 | 496 |
| 巴西 | 148 | -6 | 479 |
| 阿根廷 | 185 | 0 | 493 |
核心内容：大豆压榨地区CNF升贴水和报价显示，巴西和阿根廷报价较低，而美湾和美西报价较高，市场存在价格差异。
三、天气与产量展望
美国大豆主产州天气
- 多数主产州气温高于正常水平。
- 降水量多数高于中值。
- 高温天气导致土壤湿度下降，部分地区出现干旱问题。
- 预计下周中期将有更大范围降水，但气温可能短暂回落，7月可能再次高温。
核心内容：高温和降水变化可能影响大豆生长和产量，对市场情绪和价格走势产生影响。
马来西亚与印尼天气
- 马来西亚和印尼天气预计温暖，降水量有所增加。
- 潮湿天气可能支持棕榈油带的油棕生长。
核心内容：温暖和潮湿天气有利于棕榈油产量，可能对市场形成支撑。
四、出口与产量数据
美国大豆出口销售
- 当周大豆出口销售净增64.05万吨，符合预期。
- 当周下一市场年度大豆出口销售净增8.40万吨，超出市场预期。
- 当周大豆出口装船34.10万吨，较前一周增加58%。
核心内容：美国大豆出口表现强劲，尤其下一市场年度出口增长超出预期，对市场形成支撑。
美国豆粕出口销售
- 当周豆粕出口销售净增21.16万吨，符合预期。
- 当周下一市场年度豆粕出口销售净增3.28万吨，市场预期为0-5万吨。
- 当周豆粕出口装船20.61万吨，较前一周减少28%。
核心内容：豆粕出口销售表现良好，但装船量下降，可能影响短期市场走势。
美国豆油出口销售
- 当周豆油出口销售净增2.05万吨，符合预期。
- 当周下一市场年度豆油出口销售净减0.04万吨，低于市场预期。
核心内容：豆油出口销售表现符合预期，但下一市场年度出口略显疲软。
加拿大油菜籽出口
- 当周出口量减少13.3%至13.19万吨。
- 累计出口量较上一年度同期减少21.2%。
核心内容：加拿大油菜籽出口量下降，可能对全球油籽供应造成一定影响。
乌克兰作物情况
- 2024年作物成熟和收获比往年提前2-3周。
- 预计收获小麦2100万吨、大麦500万吨、油菜籽400万吨。
核心内容：乌克兰作物提前成熟，预计产量较高，对全球供应有潜在影响。
五、市场交易数据
6月21日交易情况
- 豆油成交79800吨，棕榈油成交200吨。
- 总成交比上一交易日增加48500吨，增幅153.97%。
- 全国主要油厂豆粕成交10.91万吨，较前一日减少3.64万吨。
- 全国125家油厂开机率上升至61.15%。
- 第25周大豆实际压榨量为194.4万吨，开机率为55%。
核心内容：豆油和棕榈油成交增加，豆粕成交减少，开机率上升显示市场活跃度有所提升。
六、养殖与农产品价格
- 自繁自养生猪养殖利润为盈利382.68元/头，外购仔猪盈利366.56元/头。
- 全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.55元/公斤，与昨日持平。
- “农产品批发价格200指数”为111.85，比昨日下降0.15个点。
- “菜篮子”产品批发价格指数为111.39，比昨日下降0.18个点。
核心内容：养殖利润维持在盈利区间，猪肉价格稳定，农产品价格指数略有下降。
七、宏观与国际要闻
国际要闻
- 美国5月成屋销售年化总数为411万户，较前值略有下降。
- 美国6月制造业PMI初值51.7，服务业PMI初值55.1，均高于预期。
- 欧元区6月制造业PMI初值45.6，低于预期。
核心内容：美国成屋销售略降，但制造业和服务业PMI表现良好，欧元区制造业PMI疲软。
国内要闻
- 美元/人民币报7.1196，人民币贬值。
- 中国央行净投放3350亿元，显示宽松政策。
- 大商所修改期权合约行权价格等条款，自2024年8月2日结算时起施行。
核心内容：人民币小幅贬值，央行释放流动性，期权合约条款调整可能影响市场操作。
八、市场资金流动
- 2024年6月21日，期货市场资金净流入21.41亿元。
- 农产品期货资金净流出10.43亿元，化工期货净流出3.48亿元。
- 黑色系期货资金净流入3.64亿元，金属期货净流入17.61亿元。
- 股指期货资金净流入14.07亿元。
核心内容：期货市场整体资金流入，但农产品期货资金流出，黑色系和金属期货资金流入明显。
九、套利跟踪
- 套利策略涉及多个合约组合，如C2409/M2409、Y2501/M2501等。
- 标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本。
核心内容：套利策略活跃，部分业务可降低交易成本，有助于市场操作。
十、风险提示
- 期市有风险，投资需谨慎。
- 所有信息来源于公开资料，仅供参考。
- 本报告不构成投资建议，责任自负。
核心内容：提醒投资者注意市场风险，信息仅供参考，不构成投资建议。
总结：整体来看，市场在天气、出口、资金流动等多重因素影响下呈现震荡走势，部分农产品价格略有上涨，而棕榈油和豆油市场受天气和供需变化影响较大，需密切关注后续数据和市场反应。
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