20170430-中泰证券-新材料行业周报_科技部出台_十三五_材料领域科技创新专项规划__17页_983kb

新三板新材料行业周报总结（2017.4.24~2017.4.30）

核心内容

本周（2017年4月24日至4月30日）新三板新材料行业整体表现活跃，政策预期向好，市场交易量和成交额均有所提升。科技部发布的《“十三五”材料领域科技创新专项规划》成为行业热点，重点发展七大领域，包括基础材料技术提升与产业升级、战略性先进电子材料、材料基因工程、纳米材料与器件、先进结构与复合材料、新型功能与智能材料以及材料人才队伍建设。此外，汽车产业中长期发展规划也出台，明确了新能源汽车、智能网联及自主品牌为三大发展方向。

主要观点

1. 投资策略

• 精选优质个股：分析师建议优先关注进入创新层的优质企业，同时关注具有规模优势、产品壁垒、高附加值、应用新兴领域及成长速度快的新材料企业。
• 重点关注成长期子行业：如锂电池材料、OLED材料、光伏核电材料、纤维材料、环保材料、军工材料等。

2. 市场表现

• 总市值：截至2017年4月30日，新三板挂牌材料类企业共1390家，其中做市企业222家，市值超过6亿元的有48家。
• 平均市盈率：做市企业平均市盈率为23.45，剔除异常值后为31.43。
• 涨幅前十：航天恒丰、三杰热电和远大特材等涨幅均超100%。
• 跌幅前十：长江材料、福泰科技和天众合金等跌幅较大。
• 成交情况：本周共261只个股发生成交，成交1.63亿股，成交总额11.77亿元。嘉元科技、确成硅化等公司成交量占比较高。

关键信息

1. 年报数据跟踪

• 营收增长：1316家已公告2016年年报的材料类企业中，886家实现营收正增长，占比67.33%；其中199家营收增速超过50%。
• 净利润增长：779家实现归母净利润正增长，476家增速超过50%。
• 营收中位数：9484.5万元。
• 净利润中位数：585.97万元。

2. 重点公司分析

• 西部超导：主营钛合金、超导，2017年EPS为0.5，PE为32.7，评级为增持。
• 确成硅化：主营白炭黑，2017年EPS为0.46，PE为25，评级为增持。
• 贝特瑞：主营锂电材料，2017年EPS为1.36，PE为22.4，评级为增持。
• 圣泉集团：主营树脂、新材料等，2017年EPS为0.75，PE为13.9，评级为买入。
• 纳科诺尔：主营锂电池辊压机，2017年EPS为0.64，PE为12.3，评级为买入。

3. 调研回顾

• 调研公司：联科股份、华美精瓷、泰德股份。
• 联科股份：主营高品质炭黑，年产能达8万吨，产品应用于轮胎、橡胶、油墨等行业，通过多项国际认证。
• 华美精瓷：主营碳化硅产品，与多家科研机构合作，技术实力强，产品应用广泛。
• 泰德股份：主营汽车轴承，年产能超1200万套，技术领先，产品配套于国内外知名主机厂。

4. 行业动态

• 挂牌动态：本周无新材料公司新挂牌。
• 做市动态：吉山会津由协议转让变更为做市转让。
• 融资动态：9家公司公告定向增发预案，预计募集1.44亿元。

5. 行业热点

• 天舟升空：天舟一号首次采用低轨高压锂电，标志着中国空间电源迈向“锂电时代”。
• 汽车产业规划：新能源汽车、智能网联及自主品牌为三大方向，目标在2020年新能源汽车年产销达200万辆，2025年占比超20%。
• 科技部规划：重点发展七大领域，推动材料领域科技创新和产业化，提升国际竞争力。

风险提示

• 政策风险：政策落地时点不确定，可能影响行业发展。
• 宏观经济风险：经济波动可能影响企业盈利能力。
• 原材料价格波动风险：原材料价格变化对企业成本控制有较大影响。
• 存货跌价风险：市场变化可能导致存货价值下降。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能影响企业市场份额。

图表目录

• 图表1：wind材料类企业所处细分子行业情况
• 图表2：已公告2016年年报的1316家材料企业的营收增速前50名
• 图表3：已公告2016年年报的1316家材料企业的归母净利润增速前50名
• 图表4：中泰证券重点关注新材料公司及估值一览
• 图表5：本周调研公司回顾
• 图表6：本周新材料类企业公告定增预案情况
• 图表7：市值大于6亿元且做市转让的材料类公司整体估值情况
• 图表8：本周个股涨幅TOP10
• 图表9：本周个股跌幅TOP10
• 图表10：新三板材料公司本周成交量TOP10
• 图表11：本周材料类企业周成交额TOP10
• 图表12：材料类企业换手率TOP10
• 图表13：近期中泰新三板新材料研究报告汇总

总结

本周新三板新材料行业在政策支持下表现活跃，重点公司如西部超导、确成硅化、贝特瑞、纳科诺尔等被推荐。行业动态显示，天舟一号采用锂电技术，标志着中国空间电源技术的突破；汽车产业中长期发展规划发布，明确新能源汽车、智能网联及自主品牌为发展方向；科技部出台专项规划，推动材料领域科技创新和产业化。同时，市场表现显示部分企业涨幅显著，但亦有部分企业面临较大挑战。整体来看，新材料行业仍具发展潜力，但需关注政策、经济及市场风险。