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中辉期货2024/3/27有色及新能源金属晨报总结

宏观与板块概况

• 国内宏观：深圳废止“70/90户型比例政策”，意味着该政策退出；国内地产政策继续优化，对经济有潜在提振作用。
• 海外宏观：美国标准普尔凯斯席勒房价指数同比涨6%，创2022年以来最快，显示房地产市场韧性但通胀压力增加；地缘风险升温，如俄罗斯恐怖袭击事件。
• 板块动态：有色板块整体调整，价格涨跌互现；主要央行议息会议结束，市场关注政策落地和地缘风险影响；国内政策平稳，需关注市场节奏。

关键品种分析

• 金银：黄金维持高位，白银小幅调整；地缘政治风险加剧和美元回落支撑金价上升，短期交易情绪存在波动。
• 铜：受国内房地产放松政策加码影响，铜价高位震荡；供需因素如海外铜精矿供应干扰和库存变化，导致价格波动。
• 锌：伦锌大跌超2%，沪锌跟跌测试支撑位；锌精矿紧缺和需求疲软加剧下行压力。
• 铝及氧化铝：铝价短期回落，云南复产可能增加供给；氧化铝库存变化显示供需平衡，短期承压。
• 镍及不锈钢：消费预期不佳，镍价延续走弱；不锈钢需求疲弱，库存压力延续。
• 工业硅：价格普遍下跌，受供需失衡影响，短期或进一步走弱，成本支撑关键。

总体策略与风险

• 策略：操作建议以短线为主，逢高止盈或套保；关注关键价格区间和政策变化。
• 风险：地缘风险、需求不足、矿山减产、海外经济数据波动等可能影响金属价格；建议谨慎投资，注意市场节奏。

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