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中原期货研究所晨会纪要（2024年第55期）

宏观要闻

1. 国务院国资委强调发展先进制造业、新能源汽车、人工智能等重点产业，深化科技创新，培育新质生产力。
2. 国务院联席会议部署2024年惠企政策，降低企业成本，强化制造业资金支持。
3. 市场监管总局联合18部门发布标准化发展行动计划，加速关键领域技术标准研制。
4. 财政部表示2024年将优先保障国防、科技教育等支出，严控一般性支出。
5. 工信部深化制造业开放，取消外资准入限制，鼓励外资参与中国新型工业化。
6. 私募巨头调仓动向：高分红标的受青睐，部分关注AI和新能源。

主要品种晨会观点

花生

• 花生期货PK410合约震荡收于9500，10合约利多情绪释放后建议逐步做空。

油脂

• 印尼土壤湿度良好，马来西亚天气干旱风险上升，建议轻仓试空关注到港进度。

白糖

• 巴西红产预期不变，进口糖浆增加压制国内糖价，郑糖震荡关注59反套机会。

棉花

• 郑棉CF2405冲高回落震荡运行，纺企累库，建议震荡思路对待，注意新棉上市对仓单影响。

综合观点：宏观政策暖风吹向高端制造和科技创新领域，企业减负预期增强对成本敏感的板块构成利好，但前期积累的高库存仍可能压制部分品种走势。白银年面对商品市场结构性调整需要动态应对。

今日操作建议：重点关注API数据公布，黑金指数反弹至前高附近承压，逢高减持头寸；螺纹热卷继续谨慎观望，关注提降落地情况；橡胶短线震荡，中期供需格局改善仍需时间验证。

风险提示：关注国际大宗商品价格联动，国内宏观政策延续性变化可能带来的系统性风险。