20260202-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结（2026.02.02）

核心内容概述

本报告由江海证券研究发展部发布，分析了2026年1月30日A股市场宽基指数的表现及市场特征，从市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等多个维度对各指数进行了详细跟踪与分析。报告指出，各指数的表现和市场情绪存在显著差异，且部分指标显示出市场潜在风险与机会。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：除创业板指上涨1.27%外，其余宽基指数均下跌，其中中证500（-1.73%）和上证50（-1.43%）跌幅最大。
• 当周表现：上证50（+1.13%）和沪深300（+0.08%）上涨，中证2000（-3.34%）和中证500（-2.56%）跌幅最大。
• 当月表现：所有宽基指数均上涨，中证500（+12.12%）和中证1000（+8.68%）涨幅最大。
• 当年表现：中证500（+12.12%）涨幅最大，中证1000（+8.68%）和中证2000（+8.16%）次之，中证全指（+5.75%）和沪深300（+1.65%）涨幅缩小，上证50（+1.17%）涨幅最小。
• 连阴连阳情况：中证全指连续三日连阴，沪深300连续三周连阴。

2. 均线比较

• 均线突破情况：创业板指突破20日均线，其余指数均跌破5日均线，上证50和沪深300跌破20日均线。
• 回撤情况：中证2000距离近250日高位回撤最大，为3.3%。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（26.75%）最高，其次是中证500（21.4%）和中证1000（21.27%）。
• 换手率：中证2000（4.66）和创业板指（4.24）换手率最高，上证50（0.47）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指峰度负偏离最大，中证500最小。
• 偏态：创业板指负偏态最大，中证500最小。
• 分布特征：各指数日收益率分布呈现不同形态，创业板指分布较分散，中证500较集中。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：创业板指（81.11%）和中证2000（42.46%）风险溢价近5年分位值较高，上证50（7.14%）和中证500（6.9%）较低。
• 历史分布：上证50和沪深300分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性更大。

6. PE-TTM

• 当前PE-TTM分位值：中证500（99.5%）和中证1000（99.42%）分位值最高，上证50（83.39%）和创业板指（64.05%）分位值较低。
• PE-TTM走势：各指数PE-TTM在2024年9月底探底后震荡上行，但2025年9月开始回调。
• 股债性价比：无指数高于80%分位，中证500和中证全指低于20%分位，提示市场估值偏高或偏低。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.21%）、沪深300（2.72%）和中证全指（1.92%）较高，中证2000（0.71%）最低。
• 历史分位值：创业板指（55.79%）和沪深300（34.88%）分位值较高，中证500（3.8%）和中证2000（2.81%）较低。
• 股息率趋势：近一年内，各指数股息率均低于历史平均水平，表明市场对分红的预期有所下降。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（24.0%）、沪深300（16.67%）、中证500（10.6%）、中证1000（6.7%）、中证2000（2.4%）和中证全指（5.44%）。
• 破净趋势：2024年9月底破净率大幅下降后，整体处于震荡调整状态，12月略有回升。

关键指标汇总

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
• 本报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断，谨慎决策，不应将本报告作为唯一参考依据。

总结

本报告全面分析了2026年1月30日A股市场宽基指数的市场表现、技术指标、资金流向、风险溢价、估值水平、股息率和破净情况，揭示了各指数在不同时间维度下的变化趋势与市场情绪。创业板指表现相对较好，而中证500和上证50在估值和风险溢价方面存在较大波动，提示投资者需关注其潜在风险与机会。整体来看，市场估值有所分化，部分指数处于历史低位，而另一些指数则处于高位，反映出市场对不同板块的预期存在较大差异。