2022-03-13-安永_中国_-可持续金融如何助力实体经济脱碳_20页_38mb

可持续金融助力实体经济脱碳

1. 脱碳必要性

• 全球共识：多家银行、资产管理公司和保险公司已制定“净零”目标，需大规模资金支持低碳转型。
• 巨大机遇与挑战：不转型将面临经济产出损失（至2050年或减少23万亿美元）；转型可提升GDP（2030年比其他模式高4%）。
• 重要性：既是社会责任，也是风险管理与财务回报的需要。

2. 转型路径方法

• 行业脱碳方法（SDA）：科学基础目标倡议组织（SBTI）制定行业减排目标。
• 欧盟分类方案：界定可持续经济活动，提高减排大户优先级。
• 转型路径倡议（TPI）：分析行业排放特点，提出差异化的转型措施。
• 气候债券倡议：提出实体与活动层级分类框架。

3. 转型的融资挑战

• 航运业：剩余价值难估、CII评级激励方案待完善。
• 可再生能源：电价波动、项目韧性投资不足、新型电力发展预测困难。
• 电动汽⻈：二级市场评估不确定、供应商退出风险、原材料供应链透明度不足。

4. 有效分析的工具

• 数据缺口：许多经济领域缺乏可用数据进行有效转型评估。
• TCFD指引：七个关键步骤评估转型计划可行性。
• 解决方案：金融机构建立内部框架，评估投资组合的就绪度。

5. 金融领导力与沟通

• 高管层责任：董事会和风险/投资委员会推动转型目标落实。
• 内部人才发展：投资气候科学家、电池技术专家等。
• 客户对话：紧密合作，提供专业技术咨询，明确过渡支持路径。

6. 总结

• 路径依赖资产需要资金支持，但转型迫切性要求加速行动。
• 金融机构需深度行业知识、创新融资方案，同时加强透明度与评估框架。