北交所市场月度运行跟踪（2023年第6期）-20230720-中原证券-17页_857kb

北交所市场月度运行跟踪（2023年第6期）总结

核心内容概览

2023年6月，北交所市场整体表现疲软，北证50指数下跌5.00%，跑输科创板50指数和创业板50指数。市场活跃度显著降低，日均成交量和换手率环比下降。尽管如此，汽车行业在6月表现突出，成为北证A股市场中涨幅最大的行业之一。此外，北交所持续推进服务质量提升与对外合作，与香港交易所签署合作谅解备忘录，为未来跨境上市提供便利。

主要观点

1. 政策跟踪

• 北交所推出《提升服务能力综合行动方案》，强调服务创新型中小企业。
• 与香港交易所签署合作谅解备忘录，支持符合条件的上市公司在对方市场申请上市。
• 举办多场培训，提升上市公司规范运作水平与融资并购能力。

2. 市场交易情况

• 总体情况：6月北证50指数下跌5.00%，北证A股成交量和成交额环比下降，活跃度走低。
• 行业视角：仅有汽车和机械设备行业上涨，其余20个行业均下跌。汽车行业平均涨幅达10.51%，机械设备行业平均涨幅5.10%。
• 个股视角：汇隆活塞、巨能股份、泰德股份等公司涨幅居前，辰光医疗、东方碳素等跌幅较大。
• 主题基金视角：偏股混合型基金50%录得正收益，50%录得负收益；被动指数型基金均录得负收益，但跌幅均小于北证50指数跌幅。所有基金净值均在1元以下。

3. 北交所上市公司情况

• 行业分布：机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高，电子行业净利润增长最快。
• 地区分布：江苏、广东、浙江是北交所上市公司最多的省份，其中广东省总市值最高，浙江省市盈率最高。
• 融资情况：6月有6家公司实现股权融资，融资规模14.24亿元，环比上升1.43%。所有融资均为IPO新股首发，无再融资。

4. 拟上市公司跟踪

• 截至6月末，北交所共有13家IPO审核通过的拟上市公司，预计募集资金45.89亿元。
• 全国共有211家北交所拟上市公司IPO在审，其中河南省有9家。
• 河南省IPO在审企业中，有部分企业已问询、已回复或已受理，显示其市场活跃度。

关键信息

行业表现

• 上涨行业：汽车（19只）、机械设备（44只）。
• 下跌行业：医药生物（17只）、计算机（15只）等，其中医药生物行业平均跌幅6.38%。
• 高成长性行业：电子行业净利润同比增长391.15%，通信行业增长169.78%。
• 低估值行业：电力设备、基础化工、农林牧渔等，具有投资价值。

地区分布

• 上市公司数量：江苏最多（38家），广东（24家），浙江（19家）。
• 总市值：广东最高（449.24亿元），江苏其次（403.76亿元），北京第三（391.51亿元）。
• 市盈率：浙江最高（127.77倍），河南次之（22.93倍）。
• 中部六省：河南省在北交所上市企业数量最多，总市值占中部六省的42.5%。

拟上市公司情况

• 河南省有9家IPO在审企业，合计拟融资19.66亿元。
• 有4家更新审核进展状态，其中3家已受理，1家已问询。

投资建议

• 短期建议：关注北交所汽车、电子、机械设备行业，这些行业在6月表现良好。
• 长期建议：关注电力设备、基础化工、农林牧渔等低估值板块，具有较好的投资潜力。

风险提示

• 政策风险：政策变动可能影响市场运行。
• 宏观经济下行风险：经济复苏动能可能减弱。
• 流动性不足的风险：北交所市场活跃度较低，流动性可能不足。

估值水平

• PE（市盈率）：北证50指数市盈率17.89倍，处于历史21.91%分位数；创业板50指数市盈率31.28倍，处于历史6.23%分位数。
• PB（市净率）：北证50指数市净率2.49倍，处于历史9.54%分位数；创业板50指数市净率5.08倍，处于历史29.20%分位数。

行业投资评级

• 强于大市：行业指数相对沪深300指数涨幅10%以上。
• 同步大市：行业指数相对沪深300指数涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：行业指数相对沪深300指数跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：公司相对沪深300指数涨幅15%以上。
• 增持：公司相对沪深300指数涨幅5%至15%。
• 观望：公司相对沪深300指数涨幅-5%至5%。
• 卖出：公司相对沪深300指数跌幅5%以上。