北交所市场月度运行跟踪（2023年第4期）-20230531-中原证券-17页_906kb

北交所市场月度运行跟踪（2023年第4期）总结

核心内容概述

本报告分析了2023年4月北京证券交易所（北交所）的市场运行情况，包括政策动态、市场交易情况、上市公司与拟上市公司情况、投资建议及风险提示等内容。报告指出，北交所市场整体表现欠佳，但交易活跃度有所回升，部分行业及个股表现突出，估值处于历史相对低位，为投资者提供了短期和长期的投资方向建议。

主要观点与关键信息

1. 政策跟踪

• 北交所在4月份出台多项政策，包括《北京证券交易所股票上市规则（征求意见稿）》和《融资融券担保物集中度管理业务指引》，旨在完善交易机制、提升企业融资能力。
• 举办资本市场服务周及专题培训活动，以支持地区多元化资本市场发展。

2. 市场交易情况

• 北证50指数：4月份下跌4.79%，跑输科创板50指数（0.59%）和创业板50指数（-4.27%）。
• 交易活跃度：北证A股成交量12.92亿股，成交额164.94亿元，环比上升11.7%；日均成交量和换手率分别环比上升3.0%和37.2%。
• 行业表现：仅计算机行业上涨，平均涨幅7.75%；其他行业多数下跌，其中轻工制造行业跌幅最大，达10.38%。
• 个股表现：曙光数创涨幅最高（226.19%），鼎智科技跌幅最深（-67.91%）。
• 主题基金表现：仅30%的基金录得正收益，均为偏股混合型基金；被动指数型基金延续下跌趋势，但跌幅均低于北证50指数跌幅。

3. 北交所上市公司情况

• 行业分布：北交所共有191只股票，涉及22个行业。机械设备行业个股数量最多（41只），电力设备行业总市值最高（662.26亿元）。
• 地区分布：江苏、广东、浙江的上市公司数量最多，广东总市值最高；浙江的市盈率最高（129.98倍）。
• 估值情况：北证50指数市盈率16.62倍，市净率2.40倍，均处于历史低位；通信、电力设备、机械设备、汽车等行业的市盈率和市净率处于历史较低分位数。
• 盈利能力：仅基础化工行业净资产收益率（ROE）高于3%，生物医药和通信行业营业利润增长显著，分别增长217.15%和199.61%。

4. 拟上市公司跟踪

• 截至4月末，北交所共有15家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金60.82亿元。
• 全国共有152家拟上市公司在审，其中河南省有7家。
• 河南省拟上市企业：富耐克、许昌智能、睿恒数控等3家企业更新审核进展，其余4家仍处于终止或审查状态，拟融资规模总计14.35亿元。

5. 投资建议

• 短期建议：关注医药生物、国防军工等板块，因市场情绪趋于谨慎，这些板块可能具有相对抗跌性。
• 长期建议：关注机械设备、汽车等低估值板块，因其具备良好的盈利能力和成长潜力。
• TMT板块：交易热度集中在TMT板块，但随着人工智能概念热度退却，市场情绪或趋于谨慎。

风险提示

• 政策风险：北交所政策变动可能对市场产生影响。
• 宏观经济下行风险：整体经济环境变化可能影响市场表现。
• 流动性不足风险：北交所市场交易量和换手率相对较低，流动性不足可能影响投资操作。

图表与数据概览

表格与数据概览

总结

2023年4月，北交所市场整体表现不佳，但交易活跃度有所回升，部分行业和个股表现亮眼。政策方面，北交所持续推进市场机制优化和企业服务支持。从行业角度来看，机械设备、电力设备等行业占据重要地位，且估值处于历史低位，具备长期投资价值。投资者应关注市场情绪变化，合理配置资产，把握低估值板块的机遇。