20210416-国金证券-市场策略（日）_关注GDP_9页_528kb

文档总结

核心内容

本文档主要围绕近期中国股市市场概况、行业表现、政策动态以及重点投资建议进行分析，内容涵盖市场回顾、市场判断、操作建议、财经要闻及行业分析参考等部分。重点分析了GDP数据预期对市场的影响、黄金板块的配置价值、电子车牌产业的政策推动、新能源汽车充电设施的发展、地热能市场的前景、集成灶行业的快速增长以及全球集装箱新船订单对国内造船业的利好。

主要观点

市场表现

• 上证指数、深证成指、创业板指等主要股指在上一交易日均出现下跌，跌幅在0.26%-0.64%之间。
• 有色金属、综合类行业和医药行业涨幅居前，而公用事业、休闲服务、非银金融和食品饮料等行业跌幅较大。
• 两市成交额维持在6606亿元，与上一交易日基本持平，市场整体呈现震荡走势。

市场判断

• 央行连续4个月等额续作MLF，显示市场中长期流动性不紧张。
• 一季度GDP数据预期超市场预期，若数据超预期，货币政策可能进一步回归中性。
• 技术面上，大盘收出下影线，短期仍以区间震荡为主。

操作建议

• 激进投资者可关注黄金、高分红和碳中和相关板块。
• 稳健投资者建议维持七成左右仓位，以应对市场震荡。

关键信息

GDP数据预期

• 市场普遍预计一季度GDP增速将出现两位数增长，中国银行研究院预测为16.7%，彭博预测为20.1%。
• 若数据超预期，可能引发货币政策边际收紧。

黄金板块

• 黄金价格近期震荡上涨，主要受10年期美债收益率上涨放缓和美国通胀回升影响。
• 黄金板块在市场调整后具备防御价值，预计二季度将有相对收益。

电子车牌产业

• 公安部修订《道路交通安全法》，推动电子车牌全国推广。
• 2025年电子车牌产业规模预计达1220亿元，建议关注设备供应商和智慧交通解决方案提供商。

碳中和与绿色金融

• 易纲指出，2030年前中国碳减排需每年投入2.2万亿元，需引导社会资本参与。
• 央行计划推出碳减排支持工具，逐步将气候变化风险纳入宏观审慎政策框架。

充换电站建设

• 中石化与奥动新能源、蔚来汽车签署协议，计划到2025年建设5000座充换电站。
• 充换电站建设将带动上下游产业链发展，相关概念股包括盛弘股份、山东威达。

集成灶行业

• 集成灶市场3月零售额同比增长151%，零售量增长120.4%。
• 行业渗透率预计由10%提升至25%，相关企业包括浙江美大、火星人。

集装箱新船订单

• 全球集装箱新船订单自去年三季度以来持续增长，2021年一季度达到近13年新高。
• 中国造船企业拿下近一半订单，相关概念股包括中国船舶、中国重工。

行业分析参考

覆铜板产业链

• 联茂电子台湾工厂失火，影响产能约10%，叠加原材料短缺，预计CCL价格将进一步上涨。
• 相关企业如生益科技、中英科技有望受益。

玩具市场

• 玩具市场内销与出口均表现强劲，2021年1-2月出口额增长超96%。
• 相关公司如弘业股份、兰生股份受益于市场增长。

地热能市场

• 国家能源局发布《关于促进地热能开发利用的若干意见（征求意见稿）》，推动地热能供暖与发电。
• 未来五年预计拉动投资约2600亿元，相关概念股包括开山股份、冰轮环境。

两融数据

• 截至4月14日，两融余额维持在1.66万亿元。
• 融资净买入额前十中，恒瑞医药、比亚迪、五粮液等表现突出。
• 融券净卖出额前十中，赣锋锂业、贵州茅台、万科A等被较多卖出。
• 两融余额前十包括中国平安、贵州茅台、牧原股份等。

目录概览

• 国金证券财富中心近期重点报告
• 压制因素缓解，黄金价格具备上涨潜力
• 电子车牌全国推广可期，产业链有望加速发展
• 财经要闻
• 央行：逐步将气候变化风险纳入宏观审慎政策框架
• 一季度我国吸收外资同比增长39.9%
• 白马股闪崩背后是谁作怪 量化私募紧急辟谣
• 监管明确公募基金投资科创板注意事项
• 第四批混改试点大扩容 企业超过100家
• 易纲：2030年前中国碳减排每年需投入2.2万亿
• 政策动态
• 分析参考
• 覆铜板大厂失火、或刺激CCL价格进一步上调
• 玩具市场内销出口两旺、相关公司望受益
• 中石化5年规划5000座充换电站、将拉动配套产业
• 产业迎来政策风口、地热能市场要“热”
• 市场迅速爬升，集成灶增长势头凶猛
• 全球集装箱新船需求爆发、我国拿下一半订单

特别声明

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