2022-04-07-上交所-北京天宜上佳高新材料股份有限公司2021年年度报告_280页_3mb
报告摘要
天宜上佳2021年年度报告总结
公司概况
- 公司全称：北京天宜上佳高新材料股份有限公司
- 公司简称：天宜上佳
- 股票代码：688033
- 公司法定代表人：吴鹏
- 注册地址：北京市海淀区上庄镇西辛力屯村南铁道北500米
- 办公地址：北京市房山区窦店镇迎宾南街7号院
- 公司网址：www.bjtpsj.com
- 电子信箱：tysj@bjtpsj.com
财务表现
主要会计数据（单位：元）
| 项目 | 2021年 | 2020年 | 同比变化 | 2019年 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 671,259,223.33 | 415,166,885.36 | +61.68% | 581,837,174.57 |
| 净利润 | 174,968,502.86 | 114,318,975.12 | +53.05% | 270,724,056.36 |
| 扣非净利润 | 166,972,726.48 | 115,725,207.13 | +44.28% | 271,707,208.12 |
| 净资产 | 2,586,742,390.94 | 2,416,667,505.07 | +7.04% | 2,343,307,516.01 |
| 总资产 | 3,336,855,380.89 | 2,592,220,061.65 | +28.73% | 2,557,178,824.31 |
主要财务指标（单位：元/股，%）
| 指标 | 2021年 | 2020年 | 同比变化 | 2019年 |
|---|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | 0.39 | 0.25 | +56.00% | 0.64 |
| 稀释每股收益 | 0.39 | 0.25 | +56.00% | 0.64 |
| 扣非每股收益 | 0.37 | 0.26 | +42.31% | 0.65 |
| 加权平均净资产收益率 | 7.01% | 4.82% | +2.19% | 15.83% |
| 扣非加权平均净资产收益率 | 6.69% | 4.88% | +1.81% | 15.89% |
| 研发投入占比 | 10.34% | 16.76% | -6.42% | 7.10% |
分季度财务数据（单位：元）
| 季度 | 营业收入 | 净利润 | 扣非净利润 | 现金流量净额 |
|---|---|---|---|---|
| Q1 | 75,256,165.48 | 10,267,860.17 | 9,229,693.21 | 79,812,395.14 |
| Q2 | 147,795,131.87 | 46,135,982.90 | 44,814,941.81 | -16,748,061.61 |
| Q3 | 152,438,290.82 | 43,825,854.23 | 42,875,819.94 | -26,367,498.86 |
| Q4 | 295,769,635.16 | 74,738,805.56 | 70,052,271.52 | -21,680,645.86 |
非经常性损益
- 2021年非经常性损益总额：7,995,776.38元
- 2020年非经常性损益总额：-1,406,232.01元
- 2019年非经常性损益总额：-983,151.76元
业务板块分析
1. 粉末冶金闸片及合成闸片/闸瓦业务板块
- 营业收入：42,202.54万元，占比62.87%
- 毛利率：69.18%
- 主要产品：粉末冶金闸片、合成闸片/闸瓦
- 应用领域：高铁、机车、城轨车辆
- 技术优势：实现多个动车组型号的试用证书，完成市域D型车闸片开发
- 市场地位：国内领先的动车组粉末冶金闸片供应商
- 客户群体：铁路总公司下属企业、中国中车等
2. 碳基复合材料业务板块
- 营业收入：14,217.66万元，占比21.18%
- 毛利率：60.18%
- 主要产品：碳碳复合材料制品、碳陶制动盘
- 应用领域：光伏热场、航空航天、制动系统
- 技术突破：完成2000吨级碳碳复合材料制品产线建设，实现多项工艺技术突破
- 市场前景：随着光伏行业的发展，碳碳复合材料在热场部件领域的渗透率持续提升
3. 树脂基碳纤维复合材料制品业务板块
- 营业收入：1,795.23万元，占比2.67%
- 主要产品：无人机结构件、飞行器结构件、复合材料弹箭舱体等
- 应用领域：航空航天、国防装备、轨道交通等
- 技术优势：建成千万级仿真平台，掌握多种树脂配方，具备预浸料生产能力建设
- 市场拓展：与北京凌空天行签署战略合作，进入商业航天领域
4. 航空大型结构件精密制造业务板块
- 营业收入：7,353.45万元，占比10.95%
- 毛利率：49.50%
- 主要产品：机身框类、大梁、翼梁、翼肋等
- 应用领域：军用/民用航空
- 技术优势：具备丰富的航空零部件制造经验，客户群体稳定
- 市场地位：瑞合科技已成为多家重点主机厂合格供应商
核心技术与研发进展
- 核心技术：粉末冶金闸片、碳碳复合材料、碳陶复合材料、树脂基碳纤维复合材料
- 研发成果：截至2021年底，公司拥有已授权专利231项（含9项PCT专利），软件著作权22项
- 研发投入：2021年研发费用为6,937.51万元，占营业收入的10.34%
- 研发产品：TS399B粉末冶金闸片、碳碳复合材料制品、碳陶制动盘、树脂基碳纤维复合材料制品
- 研发平台：建立千万级仿真平台，具备有限元分析技术，缩短开发周期，提高产品可靠性
行业情况与市场前景
1. 轨道交通制动系统
- 行业特点：技术门槛高，行业集中度高，市场竞争有序
- 市场前景：高铁、城轨车辆等市场持续发展，公司产品实现进口替代
- 发展趋势：随着复兴号系列动车组的推广，市场需求持续扩大
2. 碳基复合材料
- 应用领域：光伏热场、航空航天、制动系统等
- 市场前景：随着光伏行业向高纯度、大尺寸发展，碳碳复合材料应用前景广阔
- 技术趋势：碳陶复合材料在制动系统中具有显著优势，未来将逐步替代传统材料
3. 树脂基碳纤维复合材料
- 应用领域：航空航天、国防装备、汽车、轨道交通等
- 市场前景：随着国内高端制造需求增长，碳纤维复合材料应用空间持续扩大
- 发展趋势：国内碳纤维产业逐步向高端应用发展，技术壁垒高，市场竞争激烈
4. 航空精密制造
- 行业特点：技术壁垒高，需严格质量控制，人员素质要求高
- 市场前景：军用飞机市场增长潜力大，民用飞机市场稳定发展
- 发展趋势：国内航空制造体系不断完善，产业链逐步成熟，市场空间广阔
重要事项与风险提示
- 利润分配预案：2021年每10股派发现金红利0.4元，共派发17,949,487.52元
- 审计报告：中审众环会计师事务所出具标准无保留意见
- 重大风险提示：公司已在报告中详细说明经营风险及应对措施，详见第三节“管理层讨论与分析”
- 非经常性损益：主要来源于政府补助及其他非经常性项目，对净利润有积极影响
- 研发投入：持续增加，有助于提升核心竞争力
- 人才激励：通过限制性股票激励核心团队，提升研发与管理水平
- 品牌建设：获得多项行业奖项，品牌影响力持续提升
公司战略与发展
- 企业战略：围绕“一四四一”战略，打造绿能新材料创新产业化平台
- 业务拓展：从轨道交通领域拓展至新能源、航空航天等多领域
- 技术创新：持续加大研发投入，提升技术实力和产品性能
- 市场布局：在江油产业园启动多个产业化项目，拓展产品应用场景
- 未来展望：把握新能源汽车、航空航天等产业发展机遇，推动技术成果产业化应用
结论
天宜上佳在2021年实现了营业收入和净利润的大幅增长，特别是在碳基复合材料和树脂基碳纤维复合材料领域取得显著进展。公司持续加大研发投入，提升核心竞争力，同时加强品牌建设和人才激励，巩固其在轨道交通制动系统及新材料领域的领先地位。随着国内新能源汽车、航空航天等行业的快速发展，公司未来市场空间广阔，有望实现更高质量的增长。
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