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2023年11月10日朝闻国盛报告摘要

重磅研报

• 【宏观】：CPI持续负增长，核心CPI下降，经济内生修复弱，政策预计包括地产松绑、化债等，风险包括政策力度和外部环境。
• 【固定收益】：弱通胀凸显降息必要性，债市震荡走强，利率下行有限，风险包括资金收紧和政策超预期。
• 【隐债违规】：财政部通报典型案例，强调风险控制，统计可能有遗漏。

研究视点

• 【煤炭开采】：焦煤板块蓄势待发，基于负反馈证伪、冬储预期和宏观偏暖，推荐个股如淮北矿业、潞安环能、平煤股份；风险包括炼焦煤进口和铁水产量。
• 【轻工制造】：顾家家居溢价收购，行业整合提速，推荐买入；风险包括地产和消费复苏低于预期。

晨报回顾

• 回顾了以往报 告，涉及市场情绪、中小成长、银行负债等主题。