【安永】2025免税新纪元破界重构炽浪突围研究报告

免税新纪元：破界重构×炽浪突围报告总结

一、市场背景与发展趋势

全球免税市场近年来持续复苏，疫情初期因国际旅行中断导致规模大幅下滑，亚太、欧洲、美洲等主要区域均受影响。截至2023年，全球免税市场规模尚未完全恢复至疫情前水平，但欧洲及美洲市场已实现初步复苏。中国市场在疫情后经历消费外流与内需疲软，但政策支持（如免签政策、市内免税店布局优化）与旅游市场回暖为行业注入活力。未来，亚太地区仍将是免税市场核心，结合政策红利与消费需求回升，中国免税市场有望实现结构性调整与增长。

二、消费者视角：理性消费与行为变化

全球市场复苏：疫情后全球免税消费逐步回暖，但消费者信心不足、奢侈品线上分流及海外消费选择分散导致复苏进程缓慢。2023年全球免税市场销售额仍低于疫情前约15%。
中国市场特征：

• 中国中免凭借品牌优势与资源整合（并购日上免税行、整合海免公司）稳居行业龙头，但2023年销售额因需求疲软与行业周期影响出现下滑。
• 中国消费者奢侈品需求呈现理性化趋势，国内消费信心指数低位运行，赴境外购奢侈品比例上升，日本因汇率优势成为热门目的地。
• 海南离岛免税市场春节假期表现突出，但客单价持续波动微降（2021-2023年分别为1500元、1440元、1380元），反映市场竞争加剧与消费者性价比偏好。

三、经营者视角：策略调整与行业竞争

亚太市场格局：全球前六大免税集团中四家位于亚太，韩国、中国海南等地为重要增长点。韩国因禁止境外游客当场提货导致免税店业绩承压，但通过策略优化（如拓展渠道、强化服务）维持竞争力。
市内免税店政策：中国财政部等五部委发布新规，明确市内免税店分三类，推动中免、王府井等企业布局，扩大消费场景。至2024年，中免已在7个城市运营市内免税店，涵盖27家门店，提升国内消费体验。
经营策略创新：

• 机场免税店采用动态租金模式，从疫情前的“高保底高提成”转向“零保底封顶”与“保底提成开放”，平衡各方利益。上海机场数据显示，2021-2023年免税店收入分别为135亿元、128亿元、116亿元。
• 海口封关后，海南成为“境内关外”区域，免税品零关税政策降低采购成本，扩大利润空间，但市场竞争加剧，有税商品价格下降可能削弱免税优势，促使企业优化服务与体验。

四、行业竞争力与成功要素

中国中免凭借品牌、供应链、渠道等优势占据行业主导地位，其核心竞争力包括：

1. 品牌影响力：2023年“中免集团”品牌价值达130亿元，位居旅游服务行业第一。
2. 供应链能力：与超500个国际品牌建立长期合作，构建全国性海关监管物流网络。
3. 渠道多元化：覆盖全球免税店类型最全、单一国家网点最多的运营商，网点数量超300家。
4. 数字化转型：加速建设数字化采购与供应链平台，提升运营效率与消费者体验。

五、未来展望与政策支持

中国政策持续发力，2024年《政府工作报告》将提振消费列为经济核心抓手，提出扩大内需、优化供给、改善消费环境等措施。两会期间，代表建议聚焦消费信心提升、行业标准完善及科技创新驱动。《提振消费专项行动方案》推出八项具体措施，包括：

• 扩大文体旅游消费，创新消费场景。
• 发展入境消费，优化免签政策与口岸免税店布局。
• 推广“即买即退”服务，激发境外消费潜力。
  行业需通过差异化服务、供应链优化及全球市场拓展，应对消费升级与竞争加剧挑战，成为驱动内需增长的重要引擎。

六、结论

免税行业面临后疫情时代的结构性调整，政策支持与消费复苏为市场注入新动能。消费者偏好理性化与高性价比，经营者需通过模式创新与资源整合增强竞争力。海南封关与市内免税店新规为行业提供新机遇，中国中免等龙头企业凭借综合优势引领市场转型。未来，免税市场将加速全球化与数字化进程，成为连接国内外消费的重要桥梁。