20180823-恒泰证券-融资融券_沪指成交量创出多月来新低_农业板块逆势拉升_5页_670kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份股市分析报告，主要围绕2018年8月23日前后的市场走势、板块表现及投资策略进行分析。报告指出市场整体表现疲软，成交量萎缩，指数下跌，但部分板块如光伏、水泥、银行等出现积极信号，市场情绪有所回暖，资金逐步流入。

主要观点

市场整体表现

• 沪指成交量创多月新低，市场观望情绪浓厚，指数持续下跌。
• 军工股逆势拉升，但未能带动大盘反弹。
• 技术面调整为主，但年内有望出现月线级别反弹，当前回调可能是今年最后一跌。

板块动态

• 光伏行业：国家能源局将推出无补贴光伏示范项目，推动行业提质，降低度电成本，未来平价发电有望实现。
• 水泥行业：河南多地水泥价格上调，预计随着基建加码，水泥需求上升，价格仍有上涨空间。
• 银行板块：影子银行规模逐步压缩，有利于银行表内资产扩张，同时政策对小微企业融资的支持将改善银行资产结构。
• 粤港澳大湾区：建设领导小组召开首次会议，政策有望落地，带动基建、港口物流、金融等相关板块。

关键信息

一、光伏行业

• 政策支持：鼓励无补贴光伏项目，推动行业去补贴化。
• 行业前景：技术进步与成本下降将助力光伏平价发电，行业竞争加剧，兼并重组可能。

二、水泥行业

• 价格上调：河南多地水泥价格上调，P.042.5散装水泥出厂报价超400元/吨。
• 需求预期：基建加码、西部大开发将带动水泥需求，价格有望维持高位。

三、影子银行压缩

• 数据：截至2018年6月末，广义影子银行资产占GDP比例降至73%。
• 趋势：政策转向“稳杠杆”，影子银行规模仍将持续压缩，利好银行板块。

四、粤港澳大湾区

• 政策动态：领导小组会议召开，年内规划或落地，主题有望升温。
• 受益板块：基建、港口物流、金融等。

投资策略

稳健型投资者

• 建议多看少动，等待市场再次探底后寻找确定性机会。

激进型投资者

• 短线关注：流动性充沛、超跌的小市值个股。
• 中线跟踪：大基建、科技股、国企改革主题，但需控制仓位。

重点个股推荐

融资融券数据

• 两融余额：8666.84亿元，较前一交易日减少27.04亿元。
• 融资买入额：增长5.27%，达206.16亿元。
• 融资净买入：净流出29.23亿元。
• 多空系数：-0.0139，小幅下降，但隆基股份多空系数由负转正，显示市场情绪逐步乐观。

市场情绪分析

• 融资融券数据反映投资者情绪由悲观向乐观转变。
• 多空系数是市场走势的先行指标，其变化与市场情绪、资金流向密切相关。
• 看多信号：融资买入增长、多空系数由负转正，显示资金逐步入场。
• 风险提示：需注意仓位控制，一旦跌破止损线（-5%）应及时平仓。

免责声明

• 本内参仅为信息参考，不构成投资建议。
• 股市有风险，投资需谨慎。