贵金属早报——2026年6月10日总结
核心内容概述
2026年6月10日贵金属市场整体表现偏弱，黄金与白银价格均出现下跌，主要受AI相关股抛售、美伊局势紧张、美联储加息预期及市场风险偏好下降等因素影响。同时，美元指数小幅下跌，人民币升值，美债收益率走低，为贵金属提供了一定支撑。但整体来看，市场仍面临较大压力。
黄金分析
基本面
- AI相关股遭遇抛售，金价继续大幅回落。
- 美国三大股指涨跌互现，欧洲三大股指亦涨跌互现。
- 美债收益率集体下跌，10年期美债收益率跌3.97基点至4.5185%。
- 美元指数跌0.02%至99.997，人民币升值至6.7784。
- COMEX黄金期货下跌1.58%，报4284.8美元/盎司。
- 沪金期货价格为947.04元/克，现货贴水期货，基差为-3元/克。
持仓数据
- 沪金期货仓单保持不变，为111663千克。
- 主力净持仓多，多单增加。
盘面表现
- 20日均线向下，K线位于20日均线下方。
- 金价下行空间打开，今日关注中国CPI与PPI、美国5月CPI数据。
利多因素
- 全球动荡，中东停火
- 影子美联储显著，美联储新主席仍将上任
- 经济衰退预期升温
- 特朗普关税风波再起
利空因素
- 美伊局势再度升级，油价高涨
- 美联储加息预期升温
- 俄乌和谈预期乐观
- 对等关税失效
逻辑分析
- 美伊冲突持续升级，油价高涨，加息预期升温，金价继续回吐涨幅。
- 中期选举临近，市场动荡，宏观支撑仍存。
风险点
- 油价持续上涨可能导致资金撤离贵金属。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
白银分析
基本面
- AI相关股抛售，银价加速下跌。
- COMEX白银期货下跌4.19%，报65.46美元/盎司。
- 沪银期货仓单减少29335千克，为929470千克。
- 现货贴水期货，基差为-57元/千克。
盘面表现
- 20日均线向下，K线位于20日均线下方。
- 银价尚未达年内最低位，沪银溢价维持在1480元/千克左右。
利多因素
- 全球动荡，中东停火
- 影子美联储显著，美联储新主席仍将上任
- 特朗普关税风波再起
- 光伏、科技板块对银价有所支撑
- 现货库存低，供应短缺博弈火热
利空因素
- 美伊局势再度升级，油价高涨
- 美联储加息预期升温
- 风险偏好再度恶化
- 俄乌和谈预期乐观
逻辑分析
- 美伊冲突持续，油价高涨，加息预期升温，银价跟随金价回吐涨幅。
- 中期选举来临，市场动荡，宏观支撑仍存。
风险点
- 油价上涨可能引发资金撤离贵金属。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注事项
| 时间 |
事件 |
| 09:30 |
中国5月CPI与PPI |
| 20:30 |
美国5月CPI |
| 22:30 |
美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报 |
| 次日02:00 |
美国5月政府预算 |
价格与价差数据
沪金与沪银价差
| 日期 |
沪金价格 |
沪银价格 |
价差 |
| 2026/6/9 |
947.04 |
16401 |
-1518.08 |
| 2026/6/8 |
944.04 |
16400 |
-1563.48 |
伦敦金银现货比
| 日期 |
伦敦金现 |
伦敦银现 |
现货内外价差 |
| 2026/6/9 |
4260.82 |
65.315 |
-1518.08 |
| 2026/6/8 |
4259.9 |
65.315 |
-1563.48 |
沪金与沪银价差结构
| 产品 |
价格 |
近月价差 |
| AU(T+D) |
944.04 |
-0.31% |
| AU6月 |
943.9 |
-0.14% |
| AU12月 |
952.2 |
8.3% |
沪银价差结构
| 产品 |
价格 |
近月价差 |
| AG(T+D) |
16401 |
-1% |
| AG6月 |
16400 |
-1% |
| AG8月 |
16458 |
58% |
| AG12月 |
16504 |
46% |
持仓变化
沪金前二十持仓
| 日期 |
多单量 |
空单量 |
净持仓 |
| 2026/6/9 |
157,398 |
46,838 |
110,560 |
| 2026/6/8 |
157,885 |
44,754 |
113,131 |
沪银前二十持仓
| 日期 |
多单量 |
空单量 |
净持仓 |
| 2026/6/9 |
271,771 |
214,672 |
57,099 |
| 2026/6/8 |
268,682 |
212,693 |
55,989 |
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