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市场研报总结：铁矿石期货周报（2021年2月5日）

一、核心内容概述

本周铁矿石期现货价格呈现“先抑后扬”的走势，期货价格探低后回升，现货价格则有所下跌。整体市场情绪较为谨慎，价格波动区间较为明显。

1. 期货与现货价格走势

• 铁矿石期货（I2105）：

  • 收盘价：1004.5元/吨（较上周+14.5元/吨）
  • 持仓量：430234手（较上周-12488手）
  • 前20名净持仓：7562手（较上周-10717手）

• 铁矿石现货（青岛港巴混62%粉矿）：

  • 收盘价：1180元/干吨（较上周-24元/干吨）
  • 基差：175.5元/吨（较上周-38.5元/吨）

2. 多空因素分析

利多因素：

• 钢厂高炉开工率仍高于去年同期水平
• 贸易商对未来钢厂现货需求持乐观态度
• I2105合约贴水现货较深，市场存在回调预期

利空因素：

• 钢厂铁矿石可用天数维持高位
• 铁矿石港口库存继续增加
• I2109合约走势弱于I2105合约，价差缩小

3. 市场观点与策略

• 当前多数钢厂已基本完成节前补库，市场对后续需求预期较为平稳
• 铁矿石期价或陷入区间宽幅震荡
• 技术建议：短线操作建议在1030-965元/吨区间高抛低买，止损15元/吨

二、关键市场数据

1. 钢厂高炉开工率与产能利用率

• 2月5日，247家钢厂高炉开工率为83.20%，环比增加1.17%，同比增加1.95%
• 高炉炼铁产能利用率为90.94%，环比增加0.41%，同比增加6.68%

2. 铁矿石港口库存

• 全国45个港口铁矿石库存为12519.40万吨，环比增加18.69%
• 澳矿库存5849.20万吨，环比增加23.7%
• 巴西矿库存4358.80万吨，环比减少11.98%
• 贸易矿库存5967.10万吨，环比减少40.7%

3. 铁矿石发运与海运情况

• 澳巴铁矿石发运总量为2260.1万吨，环比增加497.2万吨
• BDI海运指数回落至1327点，周环比下跌8.6%

4. 钢厂库存与消费情况

• 进口烧结粉总库存为2062万吨
• 烧结粉日耗为58.985万吨
• 库存消费比为34.96，进口矿平均可用天数为31天

5. 其他指标

• 螺矿比：RB2105合约走势弱于I2105合约，5日螺矿比值为4.26，周环比-0.04
• 普氏指数：62%铁矿石普氏指数探低回升，4日价格为158.05美元/吨，周环比涨跌持平
• 矿山产能利用率：全国126座矿山样本产能利用率为65.59%，环比下降0.44%

三、总结

本周铁矿石市场受多重因素影响，价格波动较大。钢厂开工率维持高位，贸易商对需求持乐观态度，但港口库存增加和I2105合约贴水现货较深抑制了价格上涨。技术面上，I2105合约在1030-965元/吨区间震荡，短线操作建议高抛低买。整体来看，市场或将维持宽幅震荡格局，需关注后续天气、发运及需求变化对价格的影响。