20241028-国盛证券-芯碁微装-688630.SH-扣非归母净利润高速增长_期待PCB海外市场交付顺利_3页_787kb

芯碁微装（688630SH）2024年三季度报告显示强劲增长：前三季度营收718亿元，同比增长3705%；归母净利润155亿元，同比增长3094%；扣非归母净利润148亿元，同比增长5175%。其中第三季度营收268亿元，同比增长3087%；归母净利润54亿元，同比增长1885%；扣非归母净利润49亿元，同比增长65%，扣非指标表现亮眼。

公司核心优势包括PCB设备技术领先，2022年已进入日本、越南市场，2023年扩展至泰国、韩国和澳洲，出口订单增长强劲。PCB市场受益于AI发展，高端产品需求扩大，公司直写光刻设备适用于高级PCB板和ABF板，有望提升全球市占率。泛半导体领域，公司布局先进封装、新型显示设备（如直写光刻、键合、对准等），在Mini/Micro-LED等市场有潜在机会，预计技术实力在国内领先地位将支撑产能优化。

分析师预测2024-2026年公司归母净利润年增长率超300%，当前股价对应PE降至17-31倍。投资建议维持“买入”，观点基于PCB及泛半导体市场持续向好和公司订单扩展潜力。风险包括技术国产化和市场需求波动。长期看好公司成长，预期市场份额提升。

总结指出，芯碁微装凭借高增长业绩和国际化布局，有望在高端PCB设备领域优化竞争格局，推动泛半导体发展。