20240412-开源证券-消费电子行业点评报告_华为新机发布在即有望带来购买热潮_全年手机复苏看高端机_折叠屏和AI驱动_3页_371kb

消费电子行业分析总结

投资评级

维持行业评级：看好（Overweight），并维持投资评级。

行业动态

1. 全球手机市场预计回暖
   2024年全球智能手机预计增长3%，至12亿部，主要增长来自中低端市场（如印度、非洲等地区）及高端机型（尤其是华为和苹果）。

2. 华为P70系列发布有望带动国产手机增长
   据BCI数据，华为P70系列发布后，预计带动国产手机增长，市场份额回升。例如华为市场份额上升至第三，同比增长81%。

3. 折叠屏市场扩大，价格下探

   • 技术发展：折叠屏手机在过去四年（2020–2023）出货量增速达100%以上。
   • 价格因素：2024年4月努比亚发布最低定价2999元的折叠屏手机（Flip），推动折叠屏进入中端市场。

4. AI手机成厂商战略重点

   • 苹果2024年1月发布Galaxy S24系列，AI功能受到消费者欢迎。
   • 华为、Vivo、魅族等厂商均推出了集成AI功能的中高端和折叠屏手机。

受益标的

• 华为相关公司：水晶光电、昀冢科技、东田微、联创电子、欧菲光、舜宇光学科技、韦尔股份、格科微、思特威等。
• 折叠屏和AI手机相关公司：东睦股份、精研科技、凯盛科技、长盈精密、汇创达、飞荣达、中石科技等。

风险提示

• 市场销量不及预期
• 技术研发滞后预测
• 客户导入过程缓慢
• AI技术市场迭代快速， 跟进不及风险