20150116-信达证券-互联网_再看云计算-大势所趋_关注4类投资机会_29页_1mb

云计算研究报告总结

核心内容

云计算作为信息社会的“电力革命”，正在逐步改变IT资源的管理和使用方式。其本质是通过分布式计算和虚拟化技术，将计算、存储、网络、应用和服务等资源抽象为资源池，实现按需使用、按量付费、灵活部署和弹性扩展的IT服务模式。

主要观点

1. 云计算的兴起与技术基础
   云计算的兴起源于互联网的普及和分布式计算、虚拟化等技术的发展。亚马逊、Google、Salesforce等国外互联网巨头率先推动云计算发展，开创了IaaS、PaaS、SaaS等服务模式，形成了云计算的雏形。

2. 云计算商业模式变革
   云计算改进了IT企业的商业模式，使企业无需大量前期投资，即可享受高可靠性、易扩展、易管理的IT系统。SaaS模式通过云端部署，降低了企业IT建设成本，提升了灵活性，但也面临盈利模式的挑战。

3. 国内云计算发展现状
   国内云计算仍处于发展初期，市场规模较小，与国外相比存在五年左右的差距。尽管各大互联网企业、运营商和IDC公司纷纷进入市场，但云计算在国内的应用仍受制于数据安全、法律法规、用户习惯等因素。

4. 云计算带来的投资机会
   随着云计算的持续渗透，未来将催生四类投资机会：

   • 企业私有云、混合云建设：浪潮信息、中科曙光、华为等企业将受益；
   • IDC与互联网巨头合作：世纪互联、光环新网、网宿科技等IDC企业将联合互联网巨头提供IaaS/PaaS服务；
   • 传统软件企业转型SaaS：金蝶国际、用友软件等企业仍是企业级SaaS的重要驱动力；
   • 第三方运维厂商转型：银信科技、天玑科技、荣科科技等公司将在数据中心运维方面实现转型。

关键信息

技术与商业模式

• 分布式计算与虚拟化技术：是云计算的核心支撑技术，通过数据分块和节点并行计算实现高性能；通过资源池化和动态调度实现高可靠性与弹性扩展。
• 三种服务模式：
  • IaaS：提供基础计算、存储资源，如阿里云、腾讯云等。
  • PaaS：提供开发平台，如百度开放平台、腾讯开放平台。
  • SaaS：提供完整的软件应用服务，如Salesforce、金蝶K/3 Cloud、用友软件等。

国内发展与挑战

• 国内云计算市场：2013年市场规模约3.53亿美元，仅占全球的1%。IaaS市场增速快，但整体仍处于起步阶段。
• 数据安全与政策限制：国内企业在数据安全、隐私保护方面面临较大挑战，导致对公有云的接受度较低，更倾向于私有云和混合云模式。
• 用户与企业需求：中小企业和个人市场对SaaS接受度较高，而企业级SaaS市场尚处于探索阶段，缺乏突破性进展。

投资机会分析

• 企业私有云/混合云：浪潮、中科曙光、华为等企业受益，具备自主产权的私有云管理系统是关键。
• IDC与互联网巨头合作：世纪互联、光环新网等IDC公司与亚马逊、微软等合作，抢占市场先机。
• 传统软件企业转型SaaS：金蝶、用友等公司基于自身优势，推动企业级SaaS发展。
• 第三方运维厂商转型：银信科技、天玑科技、荣科科技等公司具备转型动力，未来将有更多投资机会。

风险因素

• 系统故障与数据泄露：可能导致客户取消或推迟购买云服务。
• 恶性竞争与监管：IaaS/PaaS市场竞争激烈，价格战可能引发监管干预。

附录与相关数据

• 重点公司列表：包括中科曙光、浪潮信息、世纪互联、光环新网、金蝶国际、用友软件、银信科技、天玑科技、荣科科技等。
• 云计算服务模式比较：SaaS、PaaS、IaaS在服务内容、收费模式、目标用户等方面各有不同。
• 安全管理流程与技术：包括安全规划、身份管理、账户管理、安全测试与监控、安全技术保护、敏感数据保护等。

结论

云计算是IT行业的未来趋势，其发展将对传统IT模式产生深远影响。虽然国内发展仍处于初期，但随着政策引导和技术进步，市场将逐步成熟。未来，企业私有云、混合云、IDC与互联网巨头合作、传统软件企业转型SaaS以及第三方运维厂商的智能化转型，将成为云计算投资的主要方向。