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人机交互系列报告之二——人机交互新时代、硬件迎来复兴

核心内容

本报告聚焦于人机交互新时代的硬件复兴趋势，强调硬件在体验和创新中的关键作用。随着硬件从标准化走向差异化、从功能型走向服务型，品牌厂商开始重视硬件的研发与制造，以打造一体化的优质用户体验。同时，MEMS（微机电系统）成为移动终端和穿戴式设备的重要基础，推动了微型化、低功耗、柔性化等趋势的发展。

主要观点

• 硬件复兴：硬件不再只是工具，而是服务型设备的核心入口，品牌厂商开始重视硬件研发与制造，以提升用户体验。
• MEMS的重要性：MEMS传感器和执行器成为当前微创新的方向，为穿戴式设备奠定基础。其微型化、多功能、低功耗等特性使其在移动终端和穿戴设备中广泛应用。
• 体验优先：随着性能趋于饱和，用户体验成为人机交互的核心，微型化、低功耗、轻薄化、柔性化、时尚化等趋势逐渐主导市场。
• 产业链变化：品牌厂商越来越多地参与制造环节，推动了产业链的整合与分工，提升了产品的一体化体验。
• 未来趋势：柔性化是电子产品的重要发展方向，尤其在显示、触控、电池等领域。柔性显示、柔性触控、柔性电池等技术将推动创新设备的发展。

关键信息

人机交互新时代趋势

• 硬件从功能型向服务型转变，成为入口和体验的基石。
• 品牌厂商开始重视上游研发、制造环节，以确保产品体验的一致性。
• 体验是人机交互的核心，厂商通过创新设计、服务整合来提升用户体验。

MEMS技术发展

• MEMS传感器：包括惯性传感器、麦克风、温湿度传感器等，广泛应用于移动终端和穿戴设备。
• MEMS执行器：如谐振器、扬声器、摄像头等，将推动设备的微型化与多功能化。
• MEMS市场增长：预计2012-2018年CAGR达13%，其中组合惯性传感器、微显示、MEMS振荡器等增长最快。
• MEMS封装技术：晶圆级封装（WLCSP/TSV）成为未来趋势，提升性能并降低成本。

柔性化趋势

• 柔性显示屏：分为三代，2015年有望迎来爆发，电子纸和柔性OLED技术将并行发展。
• 柔性触控屏：重点在于电极材料（如Metal Mesh、纳米银）和卷对卷工艺，提高灵活性和性能。
• 柔性电池：通过设计实现更长续航，如腕带式、线缆式电池，有助于穿戴设备的轻薄化和柔性化。

投资建议

• 重点推荐公司：欧菲光、华天科技、长信科技、环旭电子等。
• MEMS创新龙头：InvenSense、Sitime、DigitalOptics、Audio Pixel等值得关注。
• 技术趋势：SiP封装、柔性显示、MEMS封装等将带来新的投资机会。

推荐公司及理由

重点图表与趋势

• 图表1：盘点这些入口，显示硬件在人机交互中的重要性。
• 图表2：苹果提升硬件入口地位，推动硬件从功能型向服务型转变。
• 图表3：小米的铁人三项，展示硬件在构建生态中的关键作用。
• 图表4：创新型设备注重一体化体验。
• 图表5：品牌厂商对硬件各个环节的重视。
• 图表6：PC时代品牌厂较少参与制造。
• 图表7：后PC时代品牌厂更重视制造。
• 图表9：MEMS成为当前微创新方向和穿戴设备基础。
• 图表10：iPhone促进MEMS普及。
• 图表11：MEMS为穿戴设备奠定基础。
• 图表12：MEMS系统应用阶段。
• 图表13：惯性传感器应用广泛，组合传感器成为趋势。
• 图表14：MEMS谐振器对石英晶体的替代优势。
• 图表15：MEMS谐振器2011-2017 CAGR高达64%。
• 图表17：MEMS摄像头自动对焦技术优势。
• 图表18：MEMS自动对焦市场增长潜力。
• 图表19：柔性显示市场前景广阔。
• 图表20：柔性OLED技术与基板封装关系。
• 图表21：电极材料比较，纳米银和铜线为柔性触控优选。
• 图表22：柔性触控屏技术发展。
• 图表23：柔性电池设计提升续航能力。
• 图表24：柔性电池技术趋势。
• 图表25：柔性化对设备形态的影响。

结论

人机交互进入新时代，硬件不再只是功能载体，而是体验与服务的入口。MEMS技术在微创新和穿戴设备中扮演关键角色，柔性化、低功耗、微型化成为主流趋势。品牌厂商正逐步掌控制造环节，提升用户体验。推荐关注欧菲光、华天科技、长信科技、环旭电子等公司，以及MEMS创新龙头，把握硬件复兴带来的投资机遇。