20210209-宝城期货-宏观策略早报_18页_853kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观经济数据、商品市场动态、财经新闻、债市综述、汇市速递、股票市场要闻及各地营业部信息。报告旨在为投资者提供全面的市场分析和投资参考，帮助其把握市场趋势和投资机会。

主要观点

宏观经济数据速览

• 2020年12月，工业增加值当月同比为7.30%，高于上期的7.00%，显示制造业持续复苏。
• 固定资产投资累计同比为2.90%，低于去年同期的5.40%，表明投资活动有所放缓。
• 社会消费品零售总额当月同比为4.60%，低于去年同期的8.00%，显示消费市场恢复速度较慢。
• CPI同比为0.20%，PPI同比为-0.40%，显示通胀压力较小，工业品价格仍处低位。
• 2021年1月，财新制造业PMI为51.50，略低于上期的53.00，显示制造业扩张略有放缓。
• GDP当季同比为6.50%，高于上期的4.90%，显示经济持续复苏。

期货市场动态

• 商品投资参考：
  • 央行强调稳健货币政策，引导市场利率围绕政策利率波动，不急转弯。
  • 房地产政策保持稳定，不作为短期刺激手段。
  • 特斯拉加强自检，同时在比特币上投资15亿美元，未来或接受数字资产支付。
  • 中国高净值家庭数量持续增长，住宅投资仍是主要方向，基金投资比例上升。
  • 国家能源局推动可再生能源供暖，包括地热能和生物质能。
• 金属市场：
  • 伦敦基本金属多数上涨，LME期铜涨2.03%，期镍涨0.87%。
  • LME铜库存减少，显示市场供需变化。
  • COMEX黄金和白银期货上涨，市场预期美国将出台刺激政策。
  • 2020年中国铅锌产量增长，但价格震荡下降。
• 煤焦钢矿市场：
  • 国内商品期货夜盘涨跌不一，能源化工品表现分化。
  • 炼焦用精煤指数连续19期上涨，显示煤炭市场持续回暖。
• 能源化工市场：
  • 国际油价上涨，反映市场对经济复苏的乐观预期。
  • 国内原油期货上涨，显示能源市场走强。
• 农产品市场：
  • 洲际交易所（ICE）农产品期货多数下跌，但CBOT农产品期货集体上涨。
  • 生猪期货挂牌上市“满月”，市场运行平稳有序。

财经新闻汇编

• 央行维持流动性平稳，春节前逆回购操作净投放100亿元。
• 中基协发布公募REITs相关规则，强调收益分配和底层资产穿透合并。
• 信托公司继续压降通道业务，监管趋严。
• 深圳建立二手住房成交参考价格发布机制，引导市场理性交易。
• 碳中和债试点推出，反映绿色金融发展。
• 美国通胀预期上升，10年期盈亏平衡通胀率升至2014年以来最高。
• 美债收益率多数上涨，欧债收益率涨跌不一。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收报6.4583，较上一交易日上涨。
• 美元指数小幅下跌，非美货币多数上涨。

研报精粹

• 央行货币政策维持紧平衡，利率存在回落空间。
• 货币基金收益率受同业存单影响，预计年后上升动力不强。
• 美元债表现稳定，但高收益板块需警惕信用风险。
• 城投和地产板块仍是信用债投资重点。

关键信息

• 货币政策：稳健，保持流动性合理充裕，不急转弯。
• 房地产政策：坚持“房住不炒”，不作为短期刺激手段。
• 特斯拉动态：加强自检，投资比特币15亿美元，未来或接受数字资产支付。
• 黄金市场：COMEX黄金期货连续两日上涨，SPDR Gold Trust持仓减少。
• 碳中和债：首批6只碳中和债试点推出，金额合计64亿元。
• 人民币汇率：在岸人民币兑美元上涨，美元指数小幅下跌。
• 债市动态：利率债收益率上行，信用债波动较大，部分债券大跌。
• 股票市场：A股小幅上涨，市场人气不高，节前震荡行情可能继续。
• 新股申购：冠中生态、奥雅设计、海泰新光等三只新股申购。
• 热门板块：化工、机械设备受益于政策支持和市场需求回暖。

今日提示

• 债券上市：2月9日有263只债券上市，包括21河南债02、21上海银行CD018等。
• 债券还本付息：78只债券还本付息，包括16浙江债18、16云南定向16等。
• 债券缴款：60只债券缴款，包括21邮政SCP003、21三峡GN001等。
• 债券招标：9只债券招标，包括20国开12(增26)、21中铝集SCP001等。

主要市场动态

• 股票市场：A股小幅上涨，上证指数涨1.03%，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.64%。
• 主力资金：三一重工、宁德时代、南网能源主力资金净流入居前三。
• 机构动向：机构净买入荣盛石化、中联重科、一心堂等，净卖出浙江美大、西域旅游等。
• 大宗交易：恒瑞医药、海通证券、长江电力成交额居前。

免责条款

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