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2022年8月8日-8月12日流动性周报总结

核心内容概览

本报告为2022年8月8日至8月12日的市场流动性周报，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场及外汇市场等关键领域的数据变化与分析。

公开市场操作

• 逆回购操作：8月8日至12日，央行开展逆回购操作投放100亿元，同时有100亿元逆回购到期，实现零净投放。
• MLF操作：本周预计有6000亿元MLF到期，未提及新的MLF操作，表明央行可能维持中性货币政策立场。

货币市场

• 同业拆借加权平均利率：较8月5日上升2.41BP至1.15%。
• 质押式回购加权平均利率：较8月5日上升2.34BP至1.16%。
• 短期SHIBOR利率：
  • 隔夜SHIBOR：上升2.50BP至1.0440%
  • 1周SHIBOR：上升2.90BP至1.4130%
  • 2周SHIBOR：下降0.20BP至1.3490%
  • 1个月SHIBOR：下降8.10BP至1.5130%
• 中期SHIBOR利率：
  • 3个月SHIBOR：下降7.70BP至1.6220%
  • 6个月SHIBOR：下降7.50BP至1.7630%
  • 9个月SHIBOR：下降6.10BP至1.8890%
  • 1年SHIBOR：下降4.80BP至1.9950%

整体来看，短期利率有所上升，中期利率则呈现下降趋势，显示市场流动性在中长期有所改善。

国债市场

• 各期限国债到期收益率：
  • 1个月期：上升7.37BP至1.2003%
  • 3个月期：上升3.39BP至1.4508%
  • 6个月期：上升11.41BP至1.6614%
  • 1年期：上升9.99BP至1.8115%
  • 3年期：上升6.58BP至2.3358%
  • 5年期：上升2.35BP至2.4892%
  • 10年期：上升0.08BP至2.7347%
  • 30年期：上升1.03BP至3.2422%

国债收益率整体呈上升趋势，尤其是短期国债收益率涨幅较大，表明市场对短期资金的需求有所增加，或对未来经济增长预期有所升温。

外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较8月5日上行8BP至6.7413。
• 美元兑人民币即期汇率：较8月5日下行158BP至6.7349，比中间价低64BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较8月5日下行290BP至6.7382，比在岸即期汇率高33BP。

人民币对美元汇率整体偏弱，但离岸市场与在岸市场之间存在一定的价差，显示市场预期可能存在分歧。

关键信息总结

• 公开市场操作：央行维持中性立场，零净投放，MLF到期压力较大。
• 货币市场利率：短期利率小幅上升，中期利率普遍下降。
• 国债收益率：整体上升，短期国债涨幅明显，长期国债涨幅较小。
• 外汇市场：人民币对美元汇率偏弱，离岸与在岸市场存在价差。

附注

• 分析师：徐伟
• 资格证书：S1330514080001
• 联系邮箱：xuw@hxzb.cn
• 联系电话：028-86199181
• 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部

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