20240527-东兴证券-传媒互联网_通信行业_分众传媒营销垂类大模型部署完成_美团全国已建22条无人机航线_7页_700kb

东兴证券传媒互联网与通信行业研究报告总结

1. 行业观点

• 传媒行业看好，维持行业评级“看好”。传媒行业6个月内相对沪深300指数表现预计超过5%。
• 2024年，受益于国产替代、云计算及自研高端服务器，浪潮信息（600009）服务器业务进入高速增长期，采购金额处于高位。
• 分众传媒营销垂类大模型部署完成，推动AI业务发展。
• 美团在全国已完成22条无人机航线，应用范围包括咖啡配送、外卖销售等。

2. 本周市场表现

• 本周（2024年5月20日至24日）传媒（申万）指数下跌389%，通信（申万）指数下跌289%。
• 申万一级行业中，煤炭、公用事业、农林牧渔涨幅居前，分别上涨219%、159%、57%。
• 主要传媒股表现分化，分众传媒、芒果超媒、吉比特、掌阅科技均出现下跌，华策影视逆势上涨533%。
• 全球传媒股普遍下行，腾讯控股、阿里巴巴等跌幅显著。

3. 关键事件与公告

• 分众传媒营销垂类大模型已完成部署，正在持续优化。
• 美团全国无人机航线达22条，最远航线位于长白山景区。
• 全球首个商用海底数据中心数据舱成功安装，由海油工程承建。

4. 重点公司动态

• 分众传媒：布局AI营销领域，大模型部署完成。
• 美团：无人机配送扩展至22条航线，应用场景多样。
• 浪潮信息：服务器制造业务快速增长，采购金额保持高位。
• 各公司估值与盈利预测：分众传媒、芒果超媒、吉比特、华策影视、掌阅科技、浪潮信息等公司营收与净利润情况在报告中均有详细提供。

5. 风险提示

• 监管政策变化、国内经济下行风险、行业发展不及预期。
• 公司应付账款及原材料库存高位，尤其浪潮信息美元应付账款同比增长显著。

6. 行业指标

• 行业在A股中占比15%，市值14,996亿元，流通市值12,942亿元。
• 行业平均市盈率42倍，动态市盈率28倍。
• 行业指数近年来在波动中运行。

注：报告数据仅供参考，投资决策需谨慎。