20241110-华创证券-非银金融行业数据周报_非银板块跑赢大盘_交易活跃度持续上行_15页

非银行金融行业数据周报摘要 (20241104-20241108)

一、市场行情与板块表现

近期非银金融板块表现亮眼，券商指数本周上涨1450%，跑赢大盘900个百分点，近三年PB估值分位数达93.9%。保险指数上涨665%，跑赢大盘114个百分点，近三年PB估值分位数达99.4%。具体来看，中证2000指数和微盘股指数表现更为强劲，分别跑赢中证500和中证500指数243pct和227pct。个股层面，中信证券、东方财富等券商股涨幅均超2000%，而保险股中新华保险、中国人寿涨幅分别高达1662%和1504%。

二、券商板块数据亮点

• 市场成交量显著增长：本周A股日均成交量达2.39万亿元，环比增长1486%。
• 融资融券数据升温：两融余额达179万亿元，环比增长505%，杠杆率有所上升。
• 股权质押规模回升：A股总质押市值占总股本比重达41.5%，较上周微幅上升。
• 解禁压力加大：中信建投和永安期货分别将于12月和12月有268亿股和93亿股解禁股上市流通。

三、保险板块运行特点

• PEV估值普遍上行：中国人寿、中国太保、新华保险等主要保险公司PEV估值分别达0.99x、0.73x、0.65x。
• 市场情绪热度高：一线保险股如中国平安、新华保险估值分化明显，友邦保险持续回购扩大市场影响力。
• 行业创新获政策支持：金融监管总局批准筹建北京法巴天星财产保险公司，推动市场准入放宽。

四、监管动态与行业变化

1. 金融监管政策趋向稳定，多边央行数字货币桥顺利移交项目进展可持续。
2. 国务院常务会议审议化债政策，《"十四五"推进西部地区城镇化实施方案》等指导意见出台。
3. 上交所批准国泰君安与海通证券合并，提高市场集中度和证券公司竞争力。
4. 上海证券交易所与德交所深化互联互通，加强资本市场制度型双向开放。

五、个股投资建议

• 券商：推荐中国中金、国泰君安、中信证券、华泰证券、方正证券等，关注银河证券、海通证券。
• 保险：推荐中国太保、中国人寿、新保、中国平安、友邦保险等。
• 金融科技相关公司：中数金科、香港交易所、华瑞数据等值得关注。

六、风险提示

• 经济下行压力超预期；
• 利率波动加剧；
• 加入世贸组织(WTO)过渡期政策落地不及预期；
• 金融监管环境变化。

注：本摘要基于风险提示中的数据来源，华创证券研究所预测。数据截止至2024年11月8日。