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大越期货2021年2月19日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货发布的2021年2月19日贵金属早报，主要分析了黄金与白银的市场走势及影响因素，并提供了相关投资建议和市场关注点。

黄金分析

基本面

• 初请失业金数据疲弱，导致经济复苏预期降温，美元指数下跌，美债收益率走强。
• 现货黄金价格回落，盘中一度跌破1770美元/盎司，早盘在1770以上震荡。
• 美股三大股指齐跌，道指一度下挫260点。

基差

• 黄金期货价格为374.18，现货价格为371.55，基差为-2.63，表示现货贴水期货，偏空。

库存

• 黄金期货仓单为3876千克，减少153千克，偏多。

盘面

• 20日均线向下，K线在均线下方，偏空。

主力持仓

• 主力净持仓多，多头增加，偏多。

结论

• 经济数据不及预期，但美债收益率小幅走强继续压制金价。
• COMEX期金上涨0.1%，报1775美元/盎司。
• 黄金主要驱动因素正在转变，经济复苏将逐渐成为主导因素，美元和美债收益率将继续压制金价。
• 金价逼近前低，虽然短期受债券收益率影响，但实际收益率未明显上升，影响较为短暂。
• 建议区间偏多操作，沪金2106合约建议在370-386区间操作。

白银分析

基本面

• 同样受初请失业金数据疲弱影响，风险偏好回落对银价打击较大。
• 现货白银价格明显回落，跌破27美元/盎司关口，早盘在26.8左右震荡。

基差

• 白银期货价格为5599，现货价格为5514，基差为-85，表示现货贴水期货，偏空。

库存

• 白银期货仓单为2840506千克，减少8004千克，偏多。

盘面

• 20日均线向上，K线在均线上方，偏多。

主力持仓

• 主力净持仓多，多头增加，偏多。

结论

• 风险偏好回落对银价影响较大。
• COMEX期银下跌0.9%，报27.1180美元/盎司。
• 白银走势跟随黄金，但受风险偏好影响较大。
• 债券收益率上行对银价压制较弱，金价大幅回落后，银价下行压制将逐渐加大。
• 短期金价或将反弹，银价仍以高位震荡为主。
• 建议沪银2106合约在5400-5825区间操作。

今日关注事项

• 富时罗素将宣布半年度指数评审结果，符合纳入条件的科创板股票可能被纳入富时罗素全球指数。
• 日本1月CPI、日本2月制造业、服务业和综合PMI初值。
• 中国四季度经常帐初值。
• 英国1月零售销售、美国1月成屋销售总数年化、美国2月Markit制造业、服务业和综合PMI初值。
• 美联储官员讲话（巴尔金、罗森格伦）。
• 欧元区及欧洲国家2月PMI初值。

市场数据回顾

持仓分析

• 沪金持仓仍为净多，净多小幅回升，多空持仓都小幅增加。
• 沪银持仓为净多，净持仓小幅回落，多空持仓都小幅增加。

其他信息

• 黄金ETF持有量、白银ETF持有量、内外盘黄金库存、内外盘白银库存等相关图表数据可供参考。

免责声明

• 本报告由大越期货股份有限公司发布，未经授权不得更改、复制或传播。
• 报告基于公开资料和研究人员分析，不构成投资建议。
• 投资者根据本报告作出的任何操作与大越期货及报告作者无关。

总结

本报告指出，黄金与白银均受到经济数据疲弱和风险偏好回落的影响，金价逼近前低，但实际收益率未明显上升，影响短暂。白银走势跟随黄金，但受风险偏好影响较大。建议投资者在沪金2106合约中采取370-386区间偏多操作，在沪银2106合约中采取5400-5825区间操作。今日需重点关注富时罗素指数评审结果、各国PMI数据及美联储官员讲话等事件对市场的潜在影响。