20220914-银河期货-RU01合约全商品对冲报告_27页_1mb

报告摘要

银河期货RU01合约全商品对冲报告总结

核心内容

本报告由银河期货研究员潘盛杰撰写，旨在提供RU01合约与其他商品之间的对冲比例和策略变动信息。报告通过分析不同商品的对冲组合，帮助投资者了解如何利用跨品种对冲策略来降低风险和优化收益。

主要观点

跨品种对冲策略：通过将RU01合约与其它商品进行对冲，可以有效降低价差波动率，从而降低整体风险。
波动率与收益：波动率与风险和收益率成正比，合理对冲组合的波动率通常低于单边头寸，有时甚至低于两种对冲商品的波动率。
对冲比例：报告提供了不同商品与RU01合约的对冲比例，包括交易单位、对冲手数和对冲吨数，以帮助投资者计算具体的头寸配置。
策略变动：报告展示了对冲策略在不同日期的货值差变动，帮助投资者跟踪策略的变化趋势。

关键信息

对冲比例

贵金属：
- AU12：1手RU01合约对冲1.03手AU12合约，对冲0.10千克
- AG12：1手RU01合约对冲2.95手AG12合约，对冲4.42千克
有色金属：
- CU01：1手RU01合约对冲0.57手CU01合约，对冲0.29吨
- AL01：1手RU01合约对冲2.41手AL01合约，对冲1.20吨
- ZN01：1手RU01合约对冲3.00手ZN01合约，对冲1.50吨
- PB01：1手RU01合约对冲2.94手PB01合约，对冲1.47吨
- NI01：1手RU01合约对冲1.50手NI01合约，对冲0.15吨
- SN01：1手RU01合约对冲1.57手SN01合约，对冲0.16吨
黑色金属：
- RB01：1手RU01合约对冲5.61手RB01合约，对冲5.61吨
- I01：1手RU01合约对冲2.36手I01合约，对冲23.64吨
- HC01：1手RU01合约对冲5.56手HC01合约，对冲5.56吨
- SS01：1手RU01合约对冲2.21手SS01合约，对冲1.11吨
- SF01：1手RU01合约对冲6.61手SF01合约，对冲3.30吨
- SM01：1手RU01合约对冲5.70手SM01合约，对冲2.85吨
煤炭：
- JM01：1手RU01合约对冲2.86手JM01合约，对冲17.13吨
- J01：1手RU01合约对冲1.14手J01合约，对冲11.38吨
轻工：
- FG01：1手RU01合约对冲7.35手FG01合约，对冲14.70吨
- SP01：1手RU01合约对冲2.63手SP01合约，对冲2.63吨
石油：
- SC01：1手RU01合约对冲0.42手SC01合约，对冲41.62桶
- FU01：1手RU01合约对冲7.00手FU01合约，对冲7.00吨
- LU01：1手RU01合约对冲4.84手LU01合约，对冲4.84吨
- BU12：1手RU01合约对冲4.79手BU12合约，对冲4.79吨
- PG01：1手RU01合约对冲1.74手PG01合约，对冲3.48吨
化工：
- TA01：1手RU01合约对冲5.81手TA01合约，对冲2.90吨
- V01：1手RU01合约对冲6.28手V01合约，对冲3.14吨
- NR01：1手RU01合约对冲1.21手NR01合约，对冲1.21吨
- L01：1手RU01合约对冲4.33手L01合约，对冲2.17吨
- PF01：1手RU01合约对冲4.34手PF01合约，对冲2.17吨
- EG01：1手RU01合约对冲2.93手EG01合约，对冲2.93吨
- MA01：1手RU01合约对冲8.39手MA01合约，对冲8.39吨
- PP01：1手RU01合约对冲4.38手PP01合约，对冲2.19吨
- EB01：1手RU01合约对冲4.33手EB01合约，对冲2.17吨
- UR01：1手RU01合约对冲6.20手UR01合约，对冲12.40吨
- SA01：1手RU01合约对冲6.63手SA01合约，对冲13.27吨
谷物：
- C01：1手RU01合约对冲11.93手C01合约，对冲11.93吨
- CS01：1手RU01合约对冲9.93手CS01合约，对冲9.93吨
油脂油料：
- A01：1手RU01合约对冲6.23手A01合约，对冲6.23吨
- B01：1手RU01合约对冲6.89手B01合约，对冲6.89吨
- M01：1手RU01合约对冲7.90手M01合约，对冲7.90吨
- Y01：1手RU01合约对冲3.30手Y01合约，对冲3.30吨
- RM01：1手RU01合约对冲10.41手RM01合约，对冲10.41吨
- OI01：1手RU01合约对冲2.60手OI01合约，对冲2.60吨
- P01：1手RU01合约对冲3.47手P01合约，对冲3.47吨
软商品：
- CF01：1手RU01合约对冲2.57手CF01合约，对冲1.28吨
- SR01：1手RU01合约对冲4.57手SR01合约，对冲4.57吨
农副产品：
- JD01：1手RU01合约对冲4.54手JD01合约，对冲4.54吨
- LH01：1手RU01合约对冲0.68手LH01合约，对冲1.09吨
- AP01：1手RU01合约对冲1.82手AP01合约，对冲1.82吨