2021-08-26-深交所-山西证券_2021年半年度报告_214页_3mb

山西证券股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

山西证券股份有限公司在2021年上半年实现了总体平稳的运营，但部分主要财务指标出现同比下降。公司未派发现金红利，未进行送红股或转增股本。公司所处金融行业，面临政策性、流动性、市场、信用、操作及声誉等多重风险，但通过完善内部控制体系和风险管理体系，确保经营在可控范围内进行。

主要财务指标

合并报表主要财务数据

• 营业总收入：17.10亿元，同比下降3.05%
• 归属于上市公司股东的净利润：4.24亿元，同比下降16.09%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：4.23亿元，同比下降15.09%
• 经营活动产生的现金流量净额：3.95亿元，同比下降82.24%
• 资产总额：793.65亿元，同比增长27.08%
• 负债总额：619.84亿元，同比增长37.74%
• 净资产：169.05亿元，同比微降0.00%

母公司主要财务数据

• 营业总收入：9.19亿元，同比下降27.96%
• 净利润：3.18亿元，同比下降37.81%
• 资产总额：711.33亿元，同比增长26.49%
• 负债总额：542.18亿元，同比增长38.25%
• 所有者权益总额：169.14亿元，同比微降0.60%

非经常性损益项目

• 非经常性损益合计：945,408元
• 投资收益：774,642,709元，因证券投资业务为主营业务，不纳入非经常性损益

主要业务分析

1. 财富管理业务

• 以客户分层管理和资产配置型投顾为切入点，强化团队建设和科技赋能。
• 融资融券余额为71.64亿元，股票质押业务待购回金额为11.25亿元。
• 营业收入占比为36.16%，同比增长5.25%。

2. 自营业务

• 涵盖权益类、FICC、金融衍生品等。
• 投资收益及公允价值变动损益同比下降18.25%。
• 营业收入占比为49.02%，同比下降20.29%。

3. 资产管理业务

• 获批设立资产管理子公司，管理规模达397.4亿元。
• 营业收入占比为9.33%，同比下降3.20%。

4. 投资银行业务

• 中德证券完成15单项目，包括1单IPO、5单定向增发、1单可转债、8单债券。
• 营业收入占比为24.60%，同比下降0.84%。

5. 期货业务

• 格林大华日均权益规模达61.71亿元，市场地位和竞争力提升。
• 营业收入占比为16.30%，同比增长53.86%。

6. 私募股权投资业务

• 山证投资聚焦新能源、节能环保及TMT等领域，完成山西煤成气产业投资基金认缴募集1亿元。
• 营业收入占比为11.00%，同比下降47.32%。

7. 另类投资业务

• 山证创新深耕长三角、京津冀、大湾区等区域，聚焦TMT、医药健康、新材料等产业。
• 营业收入占比为6.30%，同比增长0.84%。

8. 国际业务

• 山证国际开展债券通业务，推广大商所铁矿石期货指数ETF，完成1单香港主板上市项目。
• 营业收入占比为10.23%，同比下降3.20%。

9. 研究业务

• 研究团队覆盖多个领域，获得市场和相关部门的广泛认可。
• 研究成果在省内业务中发挥了积极作用。

收入与成本构成

• 手续费及佣金净收入：6.18亿元，占营业收入36.16%，同比增长7.54%
• 利息净收入/(支出)：-2,354.73万元，同比下降375.29%
• 投资收益：8.38亿元，占营业收入49.02%，同比下降18.25%
• 其他业务收入：3.38亿元，占营业收入19.80%，同比增长81.54%

营业支出构成

• 营业支出总额：11.86亿元，同比增长9.85%
• 税金及附加：1,040.55万元，同比下降18.53%
• 业务及管理费：8.33亿元，同比下降0.56%
• 信用减值损失：834.70万元，同比下降55.83%
• 其他业务成本：3.30亿元，同比增长65.58%

现金流情况

• 经营活动产生的现金流量净额：3.95亿元，同比下降82.24%
• 投资活动产生的现金流量净额：-2.01亿元，同比增长1860.17%
• 筹资活动产生的现金流量净额：17.60亿元，同比下降27.09%
• 现金及现金等价物净增加额：19.39亿元，同比下降53.80%

风险与应对措施

公司面临政策性、流动性、市场、信用、操作、声誉等多重风险，但通过健全的内部控制体系和风险管理体系，确保风险在可测、可控、可承受范围内。同时，公司对风险进行了全面分析，并在“第三节管理层讨论与分析”中详细阐述了应对措施。

核心竞争力

• 依托控股股东山西金控的资源和平台优势，实现高效协同。
• 聚焦服务实体经济和财富管理，推进差异化发展战略。
• 健全内控机制，强化合规管理，构建全面的风险管理体系。
• 塑造文化软实力，提升员工凝聚力和公司品牌形象。
• 不断完善业务牌照，优化服务架构，推动业务转型。

行业发展与公司定位

证券行业为我国资本市场的核心，具有周期性特征。公司作为山西省唯一上市证券公司，持续深耕本地市场，积极参与国资国企改革，服务中小企业，提升区域影响力。公司被评为A类A级，显示其在行业中的稳健发展和良好业绩。

总结

2021年上半年，山西证券在整体运营平稳的基础上，通过业务转型和风险管控，实现了差异化高质量发展。虽然部分财务指标出现下降，但公司仍通过创新业务和强化内控，保持了较强的市场竞争力和区域影响力。