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中泰证券2021年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600918
• 公司简称：中泰证券
• 法定代表人：李峰
• 总经理：毕玉国
• 注册资本：69.69亿元
• 净资本：272.10亿元（2021年6月30日）
• 资产总额：1,838.26亿元
• 负债总额：1,477.47亿元
• 归属上市公司股东的权益：348.89亿元
• 所有者权益总额：360.78亿元
• 公司注册及办公地址：济南市市中区经七路86号
• 公司网址：www.zts.com.cn
• 电子信箱：ztsdb@zts.com.cn

核心业务与资质

中泰证券是一家业务牌照齐备的综合类证券公司，涉及的主要业务包括：

• 投资银行业务：股票保荐与承销、债券承销、资产证券化、新三板推荐挂牌、并购重组等。
• 财富管理业务：证券经纪服务、投资顾问服务、产品配置服务、综合金融服务。
• 机构业务：研究服务、托管外包与机构交易。
• 投资业务：权益类证券、固定收益类证券、衍生金融工具等交易和做市业务，以及另类投资。
• 信用业务：融资融券、股票质押式回购、约定购回式证券交易。
• 资产管理业务：通过全资子公司中泰资本、控股子公司中泰资管及参股公司万家基金开展。
• 国际业务：通过中泰国际在港、新等地开展企业融资、跨境投融资、财富管理等业务。
• 期货业务：通过鲁证期货开展，包括期货经纪、投资咨询、资产管理及大宗商品风险管理。

公司拥有广泛的业务资格，涵盖证券、期货、基金、债券、金融产品、互联网证券等，且在多个市场（如上交所、深交所、港交所）具有重要地位。

财务表现

主要财务指标

• 营业收入：57.61亿元，同比增长19.96%
• 归属于母公司股东的净利润：17.01亿元，同比增长22.99%
• 基本每股收益：0.24元，同比增长26.32%
• 加权平均净资产收益率：4.99%，同比提升0.72个百分点
• 扣除非经常性损益的净利润：16.46亿元，同比增长20.94%

营业收入构成

项目	本期数（亿元）	上年同期数（亿元）	增幅
证券经纪业务	28.79	23.66	21.74%
证券投资业务	0.77	0.59	30.51%
投资银行业务	6.71	4.58	46.52%
期货业务	9.76	6.73	45.02%
资产管理业务	1.95	1.66	17.47%
信用业务	4.62	4.31	7.20%
境外业务	0.17	0.16	6.25%

营业成本与毛利率

• 营业成本：35.89亿元，同比增长17.86%
• 毛利率：36.97%，同比减少4.69个百分点

现金流量情况

• 经营活动产生的现金流量净额：12.93亿元，同比减少79.61%
• 投资活动产生的现金流量净额：7.76亿元，同比减少70.09%
• 筹资活动产生的现金流量净额：26.12亿元，同比增长508.12%

核心竞争力分析

1. 清晰的发展战略与规划

• 公司实施“一个统领、一个中心、四大战略、两个支撑”的发展思路。
• 以党建为统领，以客户为中心，推进区域突破、人才强企、转型提升、金融科技四大战略。
• 强化改革创新和风控合规两大支撑，推动高质量发展。

2. 区域市场竞争力提升

• 实施“深耕山东、南布重兵、做强北京”区域战略。
• 在山东市场份额稳居首位，在长三角、珠三角、北京等地区实现较快发展。
• 与地方政府、财政局签订战略合作协议，设立区域上市基金。

3. 综合金融服务能力

• 财富管理业务转型加速，打造国内一流财富管理平台。
• 服务客户695.56万户，管理客户资产9,712.54亿元。
• 推出“中泰量化30”产品线，提升产品体系与客户体验。

4. 市场化经营机制

• 推动组织架构变革，形成五大委员会支撑的综合金融服务体系。
• 实施人才强企战略，打造专业水平高、市场竞争力强的人才队伍。
• 深化三项制度改革，优化干部队伍，建立更具市场竞争力的薪酬激励机制。

5. 合规风控体系

• 构建董事会-经理层-合规总监-合规管理总部-分支机构的合规管理体系。
• 实施全面风险管理，完善制度、指标体系，提升风险管控能力。

6. 金融科技支撑

• 自主研发XTP极速交易系统、齐富通APP等科技平台。
• 借助人工智能、大数据、云计算等技术提升业务线上化与数字化水平。
• 金融科技赋能业务发展，提升运营效率与市场竞争力。

7. 集团一体化运营

• 推动集团一体化管控，强化母子公司协同。
• 建设集团化信息系统平台，提升运营效率与品牌影响力。

重点业务分析

投资银行业务

• 完成16单股权主承销项目，合计承销规模114.24亿元。
• 承销单数排名第9，融资规模排名第7。
• 获得非金融企业债务融资工具主承销商资格，实现银行间与交易所产品的全牌照经营。

财富管理业务

• 服务客户695.56万户，管理客户资产9,712.54亿元。
• 实现股票基金交易额6.04万亿元，同比增长6.91%。
• 代销金融产品保有规模491.29亿元，同比增长19.41%。
• 中泰齐富通APP用户月活跃度同比增长24.06%。

机构业务

• 研究业务覆盖宏观、行业、公司调研、定制课题等。
• 托管外包服务支持能力提升，存续托管外包产品2,176只，规模1,123.08亿元。
• 机构交易服务存量客户1,479户，同比增长18.89%；存量资产规模605.25亿元，同比增长16.32%。

投资业务

• 权益类、固定收益类、衍生品等投资交易业务稳步增长。
• 固定收益投资业务中，公司债、资产证券化等细分领域保持优势。
• 股票投资业务强化投研体系，优化交易策略，使用对冲工具进行风险管理。

另类投资业务

• 中泰创投完成6笔投资，总投资金额1.52亿元。
• 投资业务收入1.29亿元，净利润0.93亿元，均同比增长显著。

信用业务

• 融资融券余额335.89亿元，同比增长5.19%。
• 股票质押待购回余额67.48亿元，同比下降19.40亿元。
• 期末维持担保比例为270.85%。

资产管理业务

• 中泰资管资产管理业务规模1,543.04亿元，同比增长73.45亿元。
• 万家基金管理公募基金91只，管理规模2,180.79亿元，同比增长293.59亿元。
• 中泰资本管理私募基金15只，实缴出资27.12亿元。

境外业务

• 中泰国际在港开展企业融资、跨境投融资、财富管理等业务。
• 完成IPO项目3个，港股IPO融资额约31.06亿元，同比增长32.68%。
• 完成债券类项目26个，融资额约41.93亿美元。
• 在“专业投资服务大奖”、“香港最佳跨国金融服务品牌”等评选中获奖。

期货业务

• 鲁证期货营业收入9.76亿元，净利润0.75亿元，同比增长89.75%。
• 期货端期末权益140.92亿元，同比增长31.67%。
• 股票期权业务期末权益7.87亿元，同比增长108.75%。

风险提示

公司面临的主要风险包括：

• 合规风险：需持续完善合规管理体系。
• 市场风险：受资本市场波动影响较大。
• 信用风险：需加强信用风险管理。
• 流动性风险：需保持良好的流动性管理。
• 操作风险：需加强内部控制与风险管理。
• 声誉风险：需加强品牌建设与客户服务。
• 洗钱与恐怖融资风险：需加强反洗钱与反恐融资措施。

总结

中泰证券2021年上半年在多重政策支持下，实现营业收入和净利润的双增长，业务布局更加多元化，金融科技赋能效果显著，区域市场竞争力持续提升。公司注重合规与风险管理，强化内部治理与人才队伍建设，推动高质量发展。未来，公司将继续深化改革创新，加强市场拓展与客户服务，提升综合金融服务能力与品牌影响力。