20170215-兴业证券-晨会纪要_18页_1mb
报告摘要
市场数据与投资策略总结
核心内容概述
本总结基于一份包含国内市场、周边市场、外汇商品、重点行业分析以及投资策略的市场报告，旨在为投资者提供全面的市场洞察与投资建议。核心内容涵盖市场指数表现、行业涨跌情况、市场流动性变化、投资策略建议以及重点个股分析。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3218 | 0.0 | 2.1 | 2.6 |
| 深证成指 | 10265 | -0.1 | 2.1 | 0.0 |
| 创业板指 | 1909 | -0.2 | 1.1 | -2.7 |
| 中小板指 | 6505 | 0.1 | 2.2 | -0.1 |
| 沪深 300 | 3436 | 0.0 | 2.1 | 2.8 |
| 中证 500 | 6375 | 0.1 | 1.9 | 0.9 |
总体来看，市场整体呈现温和上涨趋势，上证综指和深证成指的5日涨幅和本年涨幅均较为稳定，而创业板指和中小板指则有不同程度的下跌压力。
行业表现分析
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 钢铁 | 2894 | 1.6 | 5.8 | 10.8 |
| 建筑装饰 | 3423 | 1.0 | 5.5 | 5.5 |
| 有色金属 | 3819 | 0.9 | 3.3 | 5.4 |
| 建筑材料 | 6009 | 0.7 | 4.4 | 5.3 |
| 交通运输 | 2836 | 0.3 | 2.8 | 2.6 |
这些行业表现出较强的上涨动力，尤其以钢铁和建筑装饰行业为最。
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 休闲服务 | 5602 | -0.6 | 0.7 | -1.4 |
| 国防军工 | 1664 | -0.5 | 1.6 | 4.8 |
| 银行 | 3354 | -0.4 | 1.3 | 3.2 |
| 农林牧渔 | 3307 | -0.3 | 1.0 | -2.4 |
| 家用电器 | 5301 | -0.3 | 3.3 | 3.1 |
这些行业面临一定的下行压力，尤其是休闲服务和农林牧渔，整体表现较弱。
周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23703 | 0.0 | 1.6 | 7.0 |
| 恒生红筹 | 3927 | -0.4 | 3.1 | 9.0 |
| 日经 225 | 19239 | -1.1 | 1.7 | -1.8 |
| 道琼斯 | 20504 | 0.5 | 2.1 | 3.1 |
| 标普 500 | 2338 | 0.4 | 1.9 | 3.5 |
| 纳斯达克 | 5783 | 0.3 | 1.9 | 6.5 |
| 德国 DAX | 11772 | 0.0 | 1.9 | 1.5 |
| 法国 CAC | 4896 | 0.2 | 3.0 | 0.3 |
| 富时 100 | 7269 | -0.1 | 1.1 | 1.3 |
周边市场整体呈现温和上涨趋势，恒生指数和标普 500涨幅较为明显，但日经 225表现疲软，显示出一定的波动风险。
外汇商品表现
| 外汇商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 101.2211 | 0.2 | 0.8 | -1.6 |
| 美元-人民币 | 6.8653 | -0.2 | -0.2 | -1.1 |
| 美元-日元 | 114.2500 | 0.4 | 1.7 | -2.8 |
| 欧元-美元 | 1.0578 | -0.2 | -1.0 | 1.2 |
| 英镑-美元 | 1.2468 | -0.5 | -0.3 | 1.5 |
美元指数小幅上涨，人民币对美元贬值，美元对日元上涨，欧元和英镑对美元则有所下跌，显示出外汇市场的波动性。
投资策略分析
核心观点
- 便宜才是硬道理：港股市场估值较低，具备牛市启动的条件。
- 港股新牛市：中国经济转型进入平稳期，港股具备长期配置价值。
- 行情蜜月期：港股行情处于强化期，中资与外资共同推动，投资者应抓住机会。
五条主线
- 低估值价值股：关注地产、航运、石油产业链、有色等行业龙头公司。
- 高股息率蓝筹股：受益于3月股息发放高峰期，关注房地产、银行、公用事业等。
- 稳增长+调结构：PPP及“一带一路”带来业绩和估值双升，重点关注建筑、环保等领域。
- 消费升级与自主品牌：关注汽车、互联网及信息消费等领域的龙头公司，以及儿童用品、医药等。
- 制造业升级与进口替代：半导体、通信、高端装备、新材料等领域将涌现成长型公司。
重点行业分析
钢铁行业
- 银泰资源：收购优质矿山，未来空间巨大，继续强烈推荐。
- 资源储量与产量：对标山东黄金，预计2018年利润16亿元，维持“增持”评级。
房地产行业
- 内房股：推荐龙湖地产、中国金茂、旭辉控股等，受益于政策支持与资金流入。
- 投资逻辑：港股房地产估值处于历史低位，具备长期配置价值。
机械行业
- 纽威股份：签订国内首个水下阀门订单，实现国产化突破，预计16-18年EPS分别为0.39/0.44/0.52元，给予“增持”评级。
传媒与TMT行业
- 吉比特：端游营收稳定，手游成长迅速，预计16-18年EPS分别为8.11/9.80/11.14元，给予“增持”评级。
交通运输行业
- 上海机场：2016年业绩增长显著，预计2017年航空业务增长放缓，但非航业务持续受益。
金融工程观点
- 投资者情绪：短期情绪转谨慎，建议关注基本面与资金面驱动的板块。
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 603955 | 大千生态 | 2175.00 | 15.26 |
| 300618 | 寒锐钴业 | 3000.00 | - |
| 300616 | 尚品宅配 | 2700.00 | - |
| 603178 | 圣龙股份 | 5000.00 | - |
| 002851 | 麦格米特 | 4450.00 | - |
| 603717 | 天域生态 | 4317.79 | - |
| 603238 | 诺邦股份 | 3000.00 | 13.31 |
| 603345 | 安井食品 | 5401.00 | 11.12 |
| 300611 | 美力科技 | 2237.00 | 11.97 |
| 600939 | 重庆建工 | 18150.00 | 3.12 |
部分新股发行信息完整，部分未公布发行价，但整体显示出市场对新股的持续关注。
兴业近期研究报告一览
| 研究员 | 报告名称 | 行业 | 投资评级 | 日期 |
|---|---|---|---|---|
| 濮阳 | 兴证环保汪洋团队-梅安森深度报告 | 环保工程及服务 | 增持 | 2017-02-14 |
| 张新和 | 纽威股份：签订国内首个水下阀门订单 | 机械基础件 | 增持 | 2017-02-14 |
| 刘跃 | 吉比特调研报告 | 移动互联网服务 | 增持 | 2017-02-14 |
| 刘嘉仁 | Allergan并购事件提示医美大趋势 | 休闲服务 | 推荐 | 2017-02-14 |
| 阎常铭 | 内房股展望会议纪要 | 房地产 | 推荐 | 2017-02-14 |
报告涵盖多个行业，提供深入分析与投资建议。
投资评级说明
| 评级 | 相对大盘涨幅范围 |
|---|---|
| 推荐 | 大于 5% 但小于 15% |
| 增持 | 在 5% ~ 15% 之间 |
| 中性 | 在 -5% ~ 5% 之间 |
| 减持 | 小于 -5% |
投资者应根据市场变化和自身判断，结合报告进行决策。
风险提示
- 市场风险：经济转型失败、政策变化、市场情绪波动等。
- 行业风险：各行业增长不及预期、竞争加剧等。
- 公司风险：业绩不达预期、资产整合不及预期等。
总结
- 国内市场指数整体温和上涨，港股表现优于A股。
- 钢铁、建筑装饰、有色金属等周期行业表现较好。
- 银行、农林牧渔等板块面临一定下行压力。
- 外汇市场波动明显，美元指数上涨，人民币贬值。
- 港股投资策略强调“便宜才是硬道理”，推荐关注低估值、高股息、稳增长、进口替代等主线。
- 上海机场、吉比特、纽威股份等个股表现突出，具备投资价值。
- 新股发行信息显示市场活跃度较高，但部分数据未完整。
- 投资者应关注市场流动性、政策变化及行业趋势，理性布局。
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