2022-02-17-深交所-西点药业_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_530页_9mb

吉林省西点药业科技发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

吉林省西点药业科技发展股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票数量为2,020.0986万股，占发行后总股本的25%。发行价格为22.55元/股，发行市盈率为42.95倍。公司主营业务涵盖化学药品原料药及制剂的研发、生产与销售，具有较强的技术优势和市场竞争力。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：吉林省西点药业科技发展股份有限公司
• 注册地址：吉林省磐石经济开发区西点大街777号
• 注册资本：60,602,957元
• 法定代表人：张俊
• 控股股东与实际控制人：均为张俊
• 行业分类：医药制造业（C27）
• 公司性质：科技型医药企业，曾获“高新技术企业”认证

二、发行概况

• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行方式：余额包销
• 发行对象：符合条件的网下投资者及开通创业板交易的公众投资者
• 发行费用：总额6,459.92万元，包含承销保荐、审计、律师、信息披露等费用
• 募集资金总额：45,553.22万元
• 募集资金净额：39,093.31万元
• 募集资金用途：
  • 综合固体制剂车间建设项目
  • 中药现代化提取车间建设项目
  • 草酸艾司西酞普兰原料药生产项目
  • 研发中心建设项目
  • 营销网络建设项目

三、主要财务信息（截至2021年9月30日）

• 资产总额：56,321.13万元
• 负债总额：5,694.00万元
• 股东权益：50,627.12万元
• 营业收入：20,678.82万元，同比增长1.54%
• 净利润：3,415.23万元，同比增长2.86%
• 扣除非经常性损益后的净利润：3,158.54万元，同比增长15.03%
• 主营业务收入占比：超过99%
• 研发投入占比：2021年1-9月为5.77%，较2020年有所上升

四、主要产品与技术优势

• 核心制剂产品：

  • 益源生（复方硫酸亚铁叶酸片）：抗贫血用药，曾获国家级火炬计划项目证书
  • 可同（利培酮口崩片）：国内首个取得该药品注册批件并上市
  • 草酸艾司西酞普兰片：已通过仿制药一致性评价

• 核心原料药产品：

  • 阿魏酸钠无菌原料药
  • 富马酸亚铁
  • 瑞香素原料药（全国独家生产）

• 技术优势：

  • 拥有国家发明专利
  • 掌握中西药复方混合一步制粒技术
  • 采用手性拆分技术，提升药物疗效和安全性
  • 具备较高的生产收率和先进的生产工艺

五、主要风险提示

1. 核心产品集中度高：三款核心制剂产品贡献约85%的收入，存在因产品销售波动影响公司业绩的风险。
2. 新产品研发投入不足：近三年研发投入侧重于维护现有产品，对新品种投入较少，影响公司长期发展。
3. 医药体制改革政策风险：多项政策如“两票制”、一致性评价、集中采购等，可能增加经营成本并改变市场格局。
4. 委托开发风险：受托机构可能无法按时完成研发，或增加成本、泄露机密，影响公司研发进度和成果。
5. 益源生被调出医保目录风险：益源生在多个省份地方医保目录中，预计未来将逐步被调出，影响其销售。
6. 一致性评价风险：公司部分产品需通过一致性评价，若未能按时完成，将影响其参与集中采购，进而影响市场份额。
7. 产品质量控制风险：公司产品涉及生命健康，若出现质量问题将面临赔偿、信誉受损及法律风险。
8. 市场竞争风险：随着行业竞争加剧，公司需持续提升核心竞争力以保持盈利能力。

六、公司治理与独立性

• 公司无特殊治理安排
• 公司具备独立持续经营能力，无资金占用或违规担保
• 公司与中介机构无股权或其他权益关系

结论

吉林省西点药业科技发展股份有限公司是一家具有较强技术优势和市场竞争力的医药企业，核心产品集中度较高，未来需加大研发投入以保持持续增长。公司面临医药行业政策变动、医保目录调整、一致性评价、产品质量控制及市场竞争等多重风险，需在这些方面加强应对能力。本次发行有助于提升公司生产能力、研发能力及市场拓展能力，但投资者需充分关注相关风险，审慎决策。