20170907-富邦证券-海外债标的参考报价-美元计价（USD）_14页_432kb

海外債標的參考報價--美元計價(USD) 2017/9/5 總結

核心內容概述

本文件為2017年9月5日的海外債券參考報價，以美元計價，涵蓋多檔不同發行人的債券資訊。所有債券的參考報價、信用評等、發行與到期日、票息、殖利率、存續期間、投資門檻及市場變動率等資訊均有列出。部分債券需具備專業投資人資格才能投資，且債券市場價格具有波動性，需經產品人員確認實際成交價格。

主要觀點與關鍵資訊

1. 債券基本資訊

2. 信用評等

3. 投資限制

• 備註欄『★』：需具備專業投資人資格才能投資。
• 其他債券：專業投資人或非專業投資人均可投資。
• 市場風險：債券價格可能波動劇烈，實際成交價格需與產品人員確認。

4. 債券發行條件

• 可贖回(Callable)：部分債券具有贖回權，可能影響投資人權益。
• 提前贖回權(Make-Whole Call)：若發行人提前贖回，投資人可獲得相應的回報金額，具體條件需與業務人員確認。

5. 市場價格與交易

• 買價與賣價差異：市場存在價差，流動性差時價差可能擴大。
• 參考報價：僅供參考，不保證可成交價格。

債券類型與特點

優先無擔保

• 通常信用評等較高，如標普AA+、穆迪Aa1、惠譽AAAu。
• 票息與殖利率較低，如2.5%至4.125%。
• 參考報價範圍為100.24至113.35。
• 部分債券具有可贖回權，如AT&T公司、美國時代華納、微軟等。

次順位

• 信用評等較低，如標普BB、穆迪Ba1、惠譽BBB。
• 票息較高，如3.875%至8.125%。
• 參考報價範圍為96.06至112.32。
• 多數債券為非專業投資人可投資，但部分需專業資格。

債券發行人與票息比較

注意事項

1. 投資門檻：部分債券需專業投資人資格，請留意備註欄『★』。
2. 市場風險：債券價格可能波動，實際成交價格需經產品人員確認。
3. 流動性風險：部分債券可能因流動性問題導致無法交易。
4. 發行條件：部分債券具有可贖回權與提前贖回權，需與業務人員確認相關細節。

總結

本文件提供了2017年9月5日海外美元債券的參考報價與相關資訊，涵蓋多檔發行人的債券資料。主要特點包括：

• 債券類型分為「優先無擔保」與「次順位」。
• 投資門檻分為專業與非專業投資人。
• 債券信用評等覆蓋範圍廣，從BB到AA+。
• 票息與殖利率差異較大，反映不同發行人的信用風險與市場需求。
• 債券價格波動性較高，實際成交價格需與產品人員確認。
• 重要風險提示包括市場風險、流動性風險及發行條件的不確定性。