20221120-国联证券-电力设备与新能源行业11月周报_隆基异质结26.81_再破纪录_海南海风首次招标_18页_541kb

电力设备与新能源行业11月周报总结（11.14-11.20）

核心内容概览

本周电力设备及新能源行业整体下跌 2.92%，在中信30个板块中排名 第27位，较上周有所上升。行业估值PE为 34.59倍，处于历史相对低估区间。各子板块表现不一，其中储能板块下跌 3.94%，锂电池板块下跌 5.95%，而配电设备板块微涨 0.06%。

主要观点与关键信息

1. 新能源车

• 截至11月10日，今年累计免征新能源汽车车购税 686.2亿元，同比增长 101.2%。
• 比亚迪宣布将推出专业个性化新品牌，进一步丰富产品矩阵，有助于提升品牌竞争力和销量增长。
• 建议关注 比亚迪 和 众源新材。

2. 锂电

• 工信部与市场监管总局联合发布《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》，鼓励上下游深度合作，保障供应链稳定。
• 建议关注 宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、欣旺达、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、天奈科技、天奇股份。

3. 光伏

• 硅料价格进入下行周期，光伏玻璃库存持续下降，12月价格有望继续上涨。
• 隆基绿能异质结电池转换效率达 26.81%，创全球最高纪录。
• 建议重点推荐 隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创，建议关注 晶澳科技、金刚光伏、宝馨科技。

4. 风电

• 海南启动首个海风项目风机招标，单台机组功率 ≥8MW，平价项目稳步推进。
• 全球海风项目装机量提升，我国零部件企业有望受益。
• 建议关注 金雷股份、三一重能。

5. 电网设备

• 国家能源局发布《电力二次系统安全管理若干规定》，新增新能源发电控制系统、直流控制保护系统等。
• 建议关注 国电南瑞、许继电气、四方股份、国电南自、长园集团。

6. 储能

• 山东建立更符合市场供需的分时电价政策，用户侧储能套利空间扩大。
• 建议关注 南都电源、阳光电源、科华数据、科陆电子。

7. 绿电

• 新增可再生能源电力消费不纳入能源消费总量控制，绿证作为电力消费的基本凭证，市场有望加速建设。
• 建议重点推荐 三峡能源、太阳能、中国核电。

本周推荐投资组合

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期
• 新能源发电装机不及预期
• 材料价格波动

投资建议

• 强于大市（维持评级）

相关报告

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2. 《智能网联汽车商业化提速，光伏玻璃涨价兑现需求增长》（2022.11.06）
3. 《小鹏G9正式交付，光伏玻璃价格触底回升》（2022.10.30）