碳达峰碳中和专题报告：碳达峰碳中和对化工行业的影响深远-20210421-格林大华期货-31页_731kb

碳达峰碳中和对化工行业的影响深远

核心内容概述

碳达峰和碳中和是中国应对气候变化的重要战略目标，对化工行业产生了深远影响。随着政策推进，化工行业面临产能优化、能源结构转型、碳排放控制等多重挑战，同时也迎来绿色转型和高端化发展的机遇。

主要观点与关键信息

一、中国能源消费结构有待继续优化

• 全球碳排放结构：2019年全球化石二氧化碳排放量占温室气体总排放量的65%，CO₂为主要排放源。
• 中国碳排放现状：2019年中国温室气体排放量为140亿吨CO₂当量，占全球总排放量的26.7%。但人均和历史排放量不高。
• 碳中和政策：中国在2020年9月宣布力争2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。相比其他国家，中国的目标较晚，但其减排速度更快。

二、中国工业和电力碳排放居前

• 碳排放来源：电力和工业部门合计占中国碳排放总量的80%以上。
• 制造业减排：制造业是工业减排的首要领域，未来将通过能源转型、电气化和低碳燃料替代等方式实现减排。
• 消费性行业碳排放：随着城镇化和第三产业的发展，消费性碳排放可能增加，建筑和交通用能占比将提升。

三、化工行业改革或将提速

• 化工行业碳排放占比：化工行业占工业碳排放总量约17%，占全国碳排放总量约6.6%，碳排放占比较为有限。
• 化工行业能耗：化学原料和化学制品制造业占能源消费总量的10.9%，但其碳排放占比仅为2.6%。
• 煤化工碳排放：煤化工过程排放较多，如电石法PVC、煤制甲醇、煤制烯烃等，单位质量CO₂排放量差异较大。
• 政策影响：内蒙古、山西、陕西等高能耗地区已出台能耗双控政策，限制高能耗化工品新增产能，推动低碳工艺发展。

四、能耗双控政策下主要受影响化工品种前景

• 电石法PVC受限：电石法PVC工艺因高能耗和高排放将受到限制，2020年其产能占总PVC产能的81.4%。内蒙古等地已限制新增产能，电石供应偏紧，价格或将长期高位运行。
• 电石原料产能利用率：电石成本构成中约40%为电力，单位能耗高，未来可能因限电政策导致开工率下降。
• 煤制甲醇转向天然气和焦炉气法：煤制甲醇工艺将受到能耗双控政策影响，转向天然气和焦炉气法等低碳路径，以降低碳排放。

五、对化工品中长期影响

• 出口潜力：RCEP协议将降低关税壁垒，促进化工品进出口贸易。中国对RCEP国家的出口主要集中在尿素、烧碱、PVC等产品，进口则集中在聚乙烯、乙二醇、苯乙烯等。
• 中欧投资协定影响：中欧投资协定将增强中国化工品在欧盟市场的竞争力，尤其有利于有机化学品和橡胶制品出口。
• 价格走势：在碳达峰阶段，化工品价格或因供给受限、成本上升而上涨；在碳中和阶段，随着CCUS技术发展和新能源替代，价格或将回落。

结论

碳达峰与碳中和政策将推动化工行业向低碳、高效、可持续方向发展。短期内，高能耗化工品如电石法PVC、煤制甲醇等将面临产能受限、成本上升的压力；中长期来看，行业将加速淘汰落后产能，提升绿色技术水平，实现进口替代和出口增长。同时，随着能源结构优化和清洁技术发展，化工品价格将经历波动，最终趋向合理。