20181018-招商证券-基金产品发行动态（2018年9月）_基金发行市场略有回暖_平均发行规模仍处低位_7页_457kb

2018年9月基金产品发行动态总结

核心内容概述

2018年9月，基金发行市场出现小幅回暖，但整体发行规模仍处于低位。当月共有79只新基金成立，总募集规模为374.4亿元，发行数量高于前五年平均水平，但规模低于前五年平均水平。市场整体表现以债券市场为主，股票市场有所回升，但整体仍偏弱。

主要观点与关键信息

一、基金发行市场动态

• 发行数量与规模：9月共79只新基金成立，总募集规模374.4亿元。发行数量高于前五年平均水平，但规模仍低于前五年平均水平。
• 环比增长：与8月相比，发行数量和规模均有所上升，整体情况与5月相似。
• 同比变化：与2017年同期相比，发行数量相似，但规模下降幅度较大。

二、基金类型发行情况

• 债券型基金：是9月发行规模最大的基金类别，占总规模的54.3%。
• 混合型基金：次之，占总规模的36.5%。
• 股票型基金：发行规模较小，仅占总规模的6.9%。
• QDII基金：发行规模最低，仅8.9亿元。
• 货币市场型基金与另类投资基金：当月未有新基金成立。

三、平均发行规模分析

• 全部基金平均发行规模：4.7亿元，较前月略有上升，但低于历史平均水平。
• 分类型平均发行规模：
  • 股票型基金：2.3亿元，较前月有所下降。
  • 偏权益混合型基金：4.6亿元，较前月有所下降。
  • 偏债混合型基金：3.1亿元，与前月一致。
  • 债券型基金：5.8亿元，较前月有所上升。
  • 国际（QDII）基金：4.4亿元。

四、投资方式分类

• 主动管理债券型基金：33只，发行规模156.7亿元，占总规模的41.9%，为发行规模最大的类型。
• 主动管理混合型基金：31只，发行规模136.7亿元，占总规模的36.5%。
• 指数型基金：4只，发行规模49.2亿元，占总规模的13.1%。
• ETF基金：4只，发行规模14.9亿元，占总规模的3.7%。
• QDII基金：2只，发行规模8.9亿元，占总规模的2.4%。
• 其他类型基金：如封闭式基金、保本基金等，发行规模较小，占比均低于5%。

五、发行规模较大的产品

• 最大发行规模：中银中债3-5年期农发行债券指数基金，发行规模44.2亿元。
• 前十大基金：包括7只债券型基金和3只混合型基金，其中有多只定期开放式债券型基金不向个人投资者公开发售。

六、新产品申报情况

• 受理产品数量：9月共受理84只常规产品和5只普通程序产品。
• 产品类型分布：
  • 债券型基金：45只
  • 指数型基金：15只
  • 混合型基金：13只
  • 货币市场型基金：5只
  • 股票型基金：4只
  • 国际（QDII）基金：2只
• 创新产品：共有5只创新产品申报，其中4只为FOF产品（包括2只养老目标FOF），1只为纯债债券型发起式基金，具有亏损返还管理费的创新机制。

市场表现与趋势

一、市场概述

• 股票市场：9月沪深300指数上涨3.1%，中小板指下跌1.6%，创业板指下跌1.7%。
• 债券市场：中债综指上涨0.3%，表现良好。
• 市场流动性：7天Shibor利率均值小幅上涨0.1%。

二、基金表现

• 股票型基金：平均上涨1.4%。
• 混合型基金：平均上涨0.3%。
• 债券型基金：平均上涨0.2%。
• 货币市场型基金：七日年化收益率下跌0.3%。

总结

2018年9月，基金发行市场呈现小幅回暖趋势，但整体规模仍处于低位。债券型基金和混合型基金是主要发行类型，占总规模的90.8%。股票型基金和QDII基金发行规模较小，且未有货币市场型基金和另类投资基金新成立。市场整体表现以债券市场为主，股票市场有所回升，但整体仍偏弱。创新产品申报数量有所增加，FOF产品成为主要创新方向。