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2023年3月20日-24日流动性周报总结

一、核心内容概述

本报告为2023年3月20日至3月24日的市场流动性周报，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场及外汇市场的主要数据与变动情况。报告旨在为投资者提供市场流动性状况的分析，帮助其把握市场趋势。

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二、公开市场操作

• 逆回购操作：央行在2023年3月20日至3月24日期间开展逆回购操作，共投放3500亿元人民币。
• 逆回购到期：同期有4630亿元人民币逆回购到期。
• 净回笼：本周央行实现净回笼1130亿元人民币。
• 下周预期：预计下周将有3500亿元人民币逆回购到期。

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三、货币市场

1. 加权平均利率变动

• 银行间同业拆借加权平均利率：较3月17日下降94.54BP至1.40%。
• 质押式回购加权平均利率：较3月17日下降89.31BP至1.47%。

2. 短期SHIBOR利率

• 隔夜SHIBOR：较3月17日下降97.40BP至1.2880%。
• 1周SHIBOR：较3月17日下降38.30BP至1.7030%。
• 2周SHIBOR：较3月17日上升28.80BP至2.5500%。
• 1个月SHIBOR：较3月17日上升0.20BP至2.3990%。

3. 中期SHIBOR利率

• 3个月SHIBOR：较3月17日下降2.70BP至2.4730%。
• 6个月SHIBOR：较3月17日下降5.00BP至2.5480%。
• 9个月SHIBOR：较3月17日下降5.80BP至2.6060%。
• 1年SHIBOR：较3月17日下降6.20BP至2.6780%。

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四、国债市场

• 各期限国债到期收益率：

  • 1个月期：2.0803%（+0.27BP）
  • 3个月期：2.0707%（-2.98BP）
  • 6个月期：2.2018%（+1.73BP）
  • 1年期：2.2928%（+4.38BP）
  • 3年期：2.5377%（+1.41BP）
  • 5年期：2.7066%（+2.01BP）
  • 10年期：2.8676%（+0.74BP）
  • 30年期：3.2419%（+0.38BP）

• 整体趋势：短期国债收益率略有上升，中长期国债收益率整体呈上升趋势，但幅度较小。

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五、外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较3月17日下行678BP至6.8374。

• 美元兑人民币即期汇率：较3月17日下行110BP至6.8655，较中间价高281BP。

• 美元兑离岸人民币即期汇率：较3月17日下行191BP至6.8707，较在岸即期汇率高52BP。

• 趋势分析：人民币对美元汇率整体偏弱，即期汇率低于中间价，显示市场预期人民币可能继续承压。

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六、关键信息总结

市场类型	主要变动说明
公开市场操作	央行净回笼1130亿元，下周预计有3500亿元逆回购到期
货币市场	短期SHIBOR利率大幅下降，2周SHIBOR和1个月SHIBOR略有上升；中期SHIBOR整体下降
国债市场	短期国债收益率小幅上升，中长期国债收益率整体上升但幅度有限
外汇市场	人民币对美元汇率偏弱，即期汇率低于中间价，市场预期人民币承压

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七、分析师与免责声明

• 分析师：徐伟，资格证书号：S1330514080001
• 联系方式：邮箱：xuw@hxzb.cn；电话：028-86199181
• 免责声明：
  • 本报告仅供宏信证券客户参考使用。
  • 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
  • 报告不构成投资建议，投资者应自行决策并承担风险。
  • 本报告版权为宏信证券所有，未经许可不得翻版、复制或引用。

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八、评级说明

1. 公司评级

• 买入（Buy）：预期股价强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期股价变动幅度在+5%～+20%之间。
• 中性（Neutral）：预期股价变动幅度在-5%～+5%之间。
• 卖出（Sell）：预期股价弱于沪深300指数5%以上。

2. 行业评级

• 强于大市：预期行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期行业涨幅在-10%～+10%之间。
• 弱于大市：预期行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

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九、附注

• 报告中包含多张图表，用于展示各市场指标的走势，但图表未在本文中显示。
• 本报告由宏信证券研究发展部发布，内容基于专业分析与研究。