2021-08-10-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb
报告摘要
每周財富管理策略總結
核心內容概述
本週財富管理策略報告涵蓋港股、美股、商品市場、貨幣市場、債券市場以及投資策略分析。報告指出，市場整體表現受經濟數據、政策風向及市場情緒影響，關注點集中於聯儲局政策動向、地產房託走勢、以及內地監管風險。
主要觀點與關鍵信息
1. 美股表現
- 美股三大指數週內均錄得上漲，反映企業季績理想及就業市場數據強勁。
- 道指週升 0.8%，報35,208點
- 標普500週升 0.9%，報4,436點
- 納指週升 1.1%，報14,835點
- 美國7月非農就業增加94.3萬，失業率降至5.4%，市場預期聯儲局或提早縮減量寬。
2. 港股表現
- 港股週內整體走勢穩健，但成交未見配合，後市反彈動力有限。
- 恒指週升 0.8%，報26,179點
- 國指週升 0.4%，報9,273點
- 恒指在反彈時成交快速回落，限制上漲空間。
- 本地銀行股如恒生銀行(11.HK)及匯豐控股(5.HK)表現穩健，具抗跌性。
3. 商品市場
- 市場憂慮新冠疫情惡化，油價顯著下跌。
- 紐約期油週跌7.7%，收報每桶68.28美元
- 紐約期金週跌2.8%，收報每盎司1,761.1美元
4. 貨幣市場
- 儲局言論主宰匯市走向，市場對美元走強預期強烈。
- 美匯指數週升0.7%，報92.80
- 紐西蘭失業率創新低，市場預期其將成為首間有條件加息的主要央行。
5. 債券市場
- 美聯儲副主席克拉里達預期2023年開始加息，市場反應積極。
- 沙特阿美上季淨利潤大增近3倍至254.6億美元，受惠於油價上漲及需求復甦。
- 債券表現分化，部分高評級債券價格下跌，非投資評級債券價格波動較大。
6. 本周投資策略
- 地產房託受惠於兩大因素：房地產需求持續回升及低息環境延續。
- 網絡遊戲、電子煙、奶粉等行業受內地監管影響，股價波動較大。
- 腾訊控股一度試造雙底形態，中期業績將影響其走勢，對大市有影響力。
重點板塊表現
股票類別
| 基金名稱 | 1個月回報 (%) | 年初至今回報 (%) | 2020年回報 (%) | 2019年回報 (%) | 2018年回報 (%) | 2017年回報 (%) | 3年標準差 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 貝萊德世界能源基金 | -7.1 | 21.8 | -28.5 | 11.4 | -21.2 | -0.6 | 36.3 |
| 晉達環球環境基金 | 4.6 | 9.1 | 52.8 | NA | NA | NA | NA |
| 安聯環球人工智能股票基金 | -0.4 | 12.9 | 100.5 | 28.9 | -5.4 | NA | 27.4 |
| 富達中國消費動力基金 | -12.8 | -15.6 | 34.6 | 23.8 | -20.9 | 52.9 | 21.6 |
| 聯博低波幅策略股票基金 | 2.1 | 13.7 | 5.0 | 24.7 | -4.6 | 18.8 | 14.7 |
| 貝萊德環球股票收益進昇基金 | 0.8 | 12.4 | 8.9 | 17.3 | -9.5 | 18.4 | 15.4 |
| 安聯香港股票基金 | -6.6 | -6.3 | 26.7 | 9.5 | -17.6 | 30.5 | 19.8 |
| 安聯中國股票基金 | -9.8 | -9.5 | 41.0 | 18.4 | -18.0 | 35.8 | 20.7 |
債券類別
| 發行人 | 票息 (%) | 到期日 | 信貸評級 (穆迪/標準普爾) | 買入價 | 週內價格升跌 (%) | 月內價格升跌 (%) | 季內價格升跌 (%) | 到期孳息率 (%) | �贖回孳息率 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 汇丰控股 | 5.75 | 2027 | Baa1 / BBB | 123.750 | -0.187 | -0.531 | -0.729 | 1.767 | NA |
| 沙地阿美 | 3.25 | 2050 | A1 / N/A | 98.665 | -0.938 | +0.236 | N/A | 3.321 | 3.322 |
| 戴爾 | 8.1 | 2036 | Baa3 / BBB- | 155.122 | -1.898 | +0.571 | +5.096 | 3.370 | 3.275 |
| 美國國際集團 | 6.25 | 2037 | Baa3 / BBB- | 118.376 | -0.182 | -0.816 | +4.876 | 4.587 | 4.587 |
| 昆士蘭保險 | 5.875 | 2046 | N/A / BBB- | 113.572 | -0.048 | +0.432 | +1.716 | 4.818 | 2.857 |
非投資評級債券
| 發行人 | 票息 (%) | 到期日 | 信貸評級 (穆迪/標準普爾) | 買入價 | 週內價格升跌 (%) | 月內價格升跌 (%) | 季內價格升跌 (%) | 到期孳息率 (%) | �贖回孳息率 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 雅居樂集團 | 6.05 | 2025 | Ba3 / N/A | 99.250 | +2.000 | -4.500 | -5.000 | 6.254 | 7.731 |
| 復星國際 | 5.95 | 2025 | N/A / BB | 104.875 | +0.625 | -2.125 | -1.875 | 4.654 | 4.464 |
| 綠地控股集團 | 5.875 | 2024 | Ba2 / BB- | 77.388 | -0.225 | -2.345 | -9.765 | 15.918 | NA |
| 希捷科技 | 5.75 | 2034 | Ba1 / BB+ | 119.330 | -0.056 | +0.703 | +3.123 | 3.876 | 3.826 |
| 軟銀集團 | 6.25 | 2028 | Ba3u / BB+ | 110.816 | +0.224 | -0.738 | -3.653 | 4.364 | 4.306 |
無評級債券
| 發行人 | 票息 (%) | 到期日 | 信貸評級 (穆迪/標準普爾) | 買入價 | 週內價格升跌 (%) | 月內價格升跌 (%) | 季內價格升跌 (%) | 到期孳息率 (%) | �贖回孳息率 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 旭輝 | 5.85 | 2023 | N/A / BB- | 104.159 | -0.040 | -0.928 | -1.065 | 3.696 | 4.469 |
| 富力地產 | 8.625 | 2024 | N/A / N/A | 77.306 | +6.485 | -11.055 | -17.728 | 20.405 | 15.573 |
| 佳兆業集團 | 8.5 | 2022 | N/A / N/A | 95.208 | +4.055 | -5.549 | -8.527 | 14.421 | 104.732 |
市場風險與聲明
- 本報告不構成投資建議，僅供參考。
- 投資涉及風險，包括本金損失、利率風險、信貸風險、市場風險及流動性風險。
- 債券價格可能因市場條件、利率及匯率波動而變動。
- 有關分析員及光大新鴻基的財務權益及商務關係，可能與報告中提及的發行人或投資產品產生利益衝突。
- 投資者應獨立評估並諮詢專業財務顧問。
免責聲明
- 本報告內容不構成買賣任何證券、期貨、期權或其他金融工具的要約或招攜。
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- 本報告不提供法律、稅務、會計或投資意見，投資者應自行諮詢專業人士。
- 過往表現不保證未來表現，投資價值可能波動。
結語
投資者應謹慎評估自身風險承受能力，並根據市場變化靈活調整投資策略。本報告旨在提供市場動態與策略建議，但不應作為投資決策的唯一依據。
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