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国债期货市场总结（2025年5月7日）

一、核心内容概述

2025年5月6日，国债期货市场整体呈现震荡态势，其中30年期主力合约微涨，而2年期、5年期和10年期主力合约则小幅下跌。整体来看，国债期货指数为0.73，显示市场情绪偏弱。与此同时，权益市场表现强劲，创业板指领涨，沪指重回3300点上方。

二、市场表现分析

1. 国债期货走势

• 2年期主力合约（TS2506）：收盘价102.308，下跌0.06%，振幅0.08%。
• 5年期主力合约（TF2506）：收盘价106.060，下跌0.04%，振幅0.12%。
• 10年期主力合约（T2506）：收盘价109.045，持平，振幅0.17%。
• 30年期主力合约（TL2506）：收盘价120.970，上涨0.11%，振幅0.41%。

2. 趋势强度

• 当日国债期货趋势强度为1，表明市场整体偏弱。

3. 无杠杆策略收益

• 近20日：-0.28%
• 近60日：-0.77%
• 近120日：0.38%
• 近240日：1.48%

4. 资金面情况

• 隔夜shibor：1.7020%，较前一交易日下跌5.8bp。
• 7天shibor：1.7070%，下跌5.5bp。
• 14天shibor：1.7370%，下跌4.4bp。
• 1个月shibor：1.7320%，下跌1.1bp。

5. 质押式回购市场

• 5月6日银行间质押式回购市场共成交22亿元，较前一交易日增加45.51%。
• 隔夜回购利率收于1.65%，较前一交易日下跌13bp。
• 7天回购利率收于1.70%，下跌25bp。
• 14天回购利率收于1.76%，下跌14bp。
• 1个月回购利率收于1.75%，上涨2bp。

三、现券市场动态

• 国债收益率曲线：整体上行0.30-0.76BP。
  • 2Y期上行0.33BP至1.45%
  • 5Y期上行0.76BP至1.53%
  • 10Y期上行0.68BP至1.63%
  • 30Y期上行0.30BP至1.83%
• 信用债收益率曲线：整体下移1.50-3.50BP。
  • AAA评级中短期票据6M期下移1.50BP至1.79%
  • 1Y期下移3.50BP至1.81%
  • 3Y期下移2.00BP至1.84%
  • 5Y期下移1.50BP至2.10%

四、活跃CTD券与IRR

• 2年期：活跃CTD券为240024.IB，IRR为2.16%
• 5年期：活跃CTD券为240014.IB，IRR为2.31%
• 10年期：活跃CTD券为220003.IB，IRR为2.46%
• 30年期：活跃CTD券为200012.IB，IRR为5.05%
• R007：约0%

五、宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：5月6日央行开展4050亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。
• 国新办发布会：国务院新闻办公室将于5月7日上午9时举行新闻发布会，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”相关情况。

六、分机构净多头持仓变化

• 私募：减少0.82%
• 外资：减少0.72%
• 理财子：无变化

七、关键信息总结

八、风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成具体投资建议，仅供专业投资者参考。
• 投资者应根据自身风险承受能力独立决策，并自行承担相关风险。