20260521-金元证券-计算机行业点评报告_谷歌I_O大会_用智能体串联的谷歌生态_4页_274kb

报告摘要

计算机行业点评总结

核心内容

2026年5月20日，谷歌在I/O开发者大会上展示了其最新的AI布局，重点围绕智能体（Agentic）技术的全面应用展开。此次大会不仅发布了新一代基座大模型Gemini 3.5 Flash，还展示了智能体应用生态的构建进展，标志着谷歌AI战略从辅助功能向核心交互层的转变。

主要观点

大模型进入快行动时代
- 谷歌发布Gemini 3.5 Flash，该模型在输入速度上显著领先，达到289 tokens/s，约为其他主流模型的4倍。
- 在Agentic基准测试（如MCP Atlas、Toolathlon）中，Gemini 3.5 Flash性能大幅提升，部分指标已超越全球头部模型。
- 模型能力的竞争正从推理、生成质量，转向响应速度、工具调用、任务执行和多步骤规划能力。
Gemini APP升级为个人智能体助理
- 新版Gemini推出Daily Brief和Gemini Spark两大功能，分别定位为个性化晨间简报智能体和全天候个人AI助理。
- 智能体从“用户提问-AI回答”的被动模式，转向“主动感知需求-持续跟进任务-解决问题”的主动模式。
AI搜索升级为交互式解决方案
- 新一代谷歌搜索以Gemini 3.5 Flash为默认模型，支持多模态输入（图片、视频、网页等）。
- 搜索结果不再只是信息呈现，而是提供交互式组件或mini apps，增强用户体验。
- 新增Search Agents功能，可后台持续运行，跟踪用户关注的信息并定期更新，同时支持AI预订和AI电话。
构建全栈智能体基础设施
- 谷歌Antigravity平台采用新的智能体开发逻辑，不再局限于“应用调用模型”的传统方式，而是将Gemini打造为灵活编排的智能体平台。
- Android系统将上线Android Halo功能，作为系统级智能体状态栏，实现任务执行过程的可视化与可控化。

关键信息

行业趋势：AI正在从“产品中的辅助功能”升级为“重构产品形态的核心交互层”。
应用方向：Gemini App、AI Search、Workspace、YouTube、Flow、Pics、Chrome与Android等产品均开始集成智能体能力。
未来重点：行业竞争将转向模型速度、Agentic能力、工具生态、用户授权数据及系统级入口的综合比拼。
技术展望：随着模型coding能力、工具调用能力和多模态交互能力的提升，智能体有望成为AI应用爆发的核心形态，推动软件、终端、云计算和应用生态的全面重构。

风险提示

智能体开发不及预期
推理算力不足

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数15%以上
- 增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数5%～15%
- 中性：预期未来6个月内股价收益率与沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间
- 减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数5%以上
行业投资评级：
- 强于大市：预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300指数表现
- 中性：预期行业相关指数在未来6个月内基本与沪深300指数表现持平
- 弱于大市：预期行业相关指数在未来6个月内明显弱于沪深300指数表现