20170521-国金证券-国金计算机行业周报第4期_谷歌I_O大会聚焦AI_本周AlphaGo再现身关注人工智能主题性机会__19页_1mb

国金计算机行业周报总结

核心内容

本报告为国金计算机行业周报第4期，主要聚焦人工智能、网络安全、消费金融、云计算&大数据等板块的投资机会，并结合谷歌I/O大会及AlphaGo事件对人工智能主题进行分析。

主要观点与投资建议

本周市场表现

• 计算机板块本周上涨 2.82%，在28个行业中涨幅排名第4位。
• 上证综指上涨 0.23%，深证成指上涨 1.84%，沪深300指数上涨 0.55%，中小板指上涨 1.45%，创业板指上涨 1.49%。
• 本周计算机板块成交金额为 208亿元，较上周提高 6.26%，换手率为 1.43%，活跃度略有下降。

行业趋势与投资主线

• 人工智能：谷歌I/O大会聚焦AI，发布第二代TPU及Cloud TPU，显著提升AI计算能力。AI应用在计算机视觉、语言交互等领域已进入商业化阶段，相关公司如科大讯飞、思创医惠、浙大网新、东方网力等值得关注。
• 网络安全：行业景气度高，建议关注启明星辰、绿盟科技、南洋股份、美亚柏科等标的。
• 消费金融：业绩高增长确定性高，短期需关注银监会对现金贷等监管执行情况。
• 云计算&大数据：大数据支撑决策，推动行业高增长，建议关注相关公司。

人工智能主题性机会

• 本周柯洁将挑战AlphaGo 2.0，人工智能行业将重获关注，建议把握主题性投资机会。
• 谷歌发布新一代AI产品，如Google Home、TensorFlow Lite及独立VR硬件，推动AI应用商业化。

关键信息

产业趋势

• 从信息化、数据化、智能化的产业变革中，人工智能、消费金融、云计算&大数据是未来重点布局方向。
• 人工智能在底层芯片、算法、应用等方面逐渐成熟，进入深度布局阶段。
• 交互产品如Google Home、Amazon Echo等已进入快速商业化前期渗透阶段，用户满意度持续提升。

重点推荐公司

• 人工智能：科大讯飞、思创医惠、浙大网新、东方网力、工大高新、远方光电。
• 网络安全：启明星辰、绿盟科技、南洋股份、东方通、北信源、美亚柏科。
• 车联网及车载终端：索菱股份、路畅科技、四维图新。

风险提示

• 行业增速不达预期
• 技术创新不达预期

行业新闻

人工智能

• 谷歌发布“云端人工智能芯片”，宣布战略从“移动优先”转向“AI优先”。
• 依图科技完成C轮3.8亿元融资，专注医疗AI领域。
• 苹果收购人工智能公司Lattice，金额约2亿美元。

无人驾驶

• Uber因涉嫌窃取Waymo机密文件，被法院判决归还相关文档，影响其无人驾驶技术发展。
• 亚马逊在法国设立研发中心，专注于无人机快递服务。

区块链

• 百度金融联合多方发行国内首单区块链证券化项目，规模超4亿元。
• 金融区块链合作联盟（深圳）成立，推动区块链技术在金融领域的应用。

云计算

• 腾讯云计划在海外新增5个数据中心，包括美国硅谷、德国法兰克福、俄罗斯莫斯科、韩国首尔和印度孟买。
• 微软计划在非洲设立首批云计算数据中心，拓展市场。

物联网

• 诺基亚与中国华信成立合资公司，专注5G和物联网。
• 夏普加入软银科技基金，投资物联网、人工智能等前沿技术。

金融科技

• 央行设立金融科技委员会，推动监管科技（RegTech）发展。

个股表现

周涨幅前五

1. 湘邮科技（24.06%）
2. 世纪瑞尔（19.14%）
3. 启明信息（18.13%）
4. 中科曙光（16.25%）
5. 浪潮软件（12.59%）

周跌幅前五

1. 浙大网新（-3.49%）
2. 华宇软件（-2.41%）
3. 神州泰岳（-2.33%）
4. 航天长峰（-2.33%）
5. 石基信息（-2.06%）

公司公告

• 人事变动：多家公司发布高管变动及新任董事信息。
• 诉讼案件：大智慧涉及证券虚假陈述责任纠纷。
• 战略合作：东软集团、天夏智慧等公司签署战略合作协议。
• 停牌/复牌：同有科技、索菱股份等公司因筹划重大事项停牌。
• 股权激励：海联讯调整股票激励计划，取消部分员工资格。
• 并购重组/对外投资：盛路通信、汉鼎宇佑等公司进行并购与对外投资。
• 变更募投项目：科大讯飞、南威软件、华铭智能等公司调整募投项目。
• 增持/减持：天泽信息股东减持，深科技高管增持。

数据点评

• 计算机板块PE（TTM_整体法）为 56.50X，相对全部A股为 2.92倍。
• 电子板块PE（TTM_整体法）为 55.95X，相对全部A股为 2.55倍。
• 通信板块PE（TTM_整体法）为 92.00X，相对全部A股为 4.76倍。

评级说明

• 长期竞争力评级：高于行业均值，关注企业基本面及未来两年的竞争力。
• 公司投资评级：
  • 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在 15%以上
  • 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在 5%-15%
  • 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在 -5% - 5%
  • 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在 5%以上
• 行业投资评级：
  • 买入：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘在 15%以上
  • 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘在 5%-15%
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在 -5% - 5%
  • 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5%以上

特别声明

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