> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报总结（2026/7/27） ## 一、核心内容概览 本报告为国贸期货研究院宏观金融研究中心发布的宏观金融数据日报，涵盖货币市场流动性、股指行情综述以及升贴水情况等关键内容。报告旨在分析近期金融市场动态，评估市场趋势，并为投资者提供参考。 --- ## 二、货币市场与流动性 ### 1. 主要利率品种表现 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |--------------|----------|----------------| | DR001 | 1.3826 | +2.08 | | GC001 | 0.9600 | -24.50 | | SHBOR 3M | 1.4280 | -0.20 | | 1年期国债 | 1.1388 | +0.08 | | 5年期国债 | 1.4399 | -0.11 | | 10年期国债 | 1.7279 | -0.72 | | 10年期美债 | 4.6900 | -2.00 | ### 2. 市场回顾 - 上周五央行以1.40%的中标利率开展了890亿元7天期逆回购操作。 - 当日4505亿元逆回购到期，单日净回笼3615亿元。 - 银行间资金面紧张态势有所升温，DR001加权平均利率升至1.38%上方，DR007升至1.40%上方。 ### 3. 热点点评 - 央行计划在7月29日至7月31日每日开展6000亿元的隔夜逆回购操作，以缓解短期资金面的结构性紧张，稳定市场对资金价格的预期。 - 当前资金面偏紧，市场流动性压力仍存。 --- ## 三、股指行情综述 ### 1. 主要股指收盘表现 | 品种 | 收盘价 | 较前日变动(%) | |--------------|----------|----------------| | 沪深300 | 4649.19 | -1.67 | | 上证50 | 2956.35 | -0.75 | | 中证500 | 7532.70 | -2.61 | | 中证1000 | 6995.69 | -2.78 | ### 2. 成交量与持仓量 | 品种 | 成交量 | 较前日变动(%) | 持仓量 | 较前日变动(%) | |--------------|----------|----------------|----------|----------------| | IF当月 | 118123 | +14.72 | 267917 | +2.34 | | IH当月 | 57715 | +12.69 | 119590 | +3.00 | | IC当月 | 215305 | +10.08 | 328297 | +2.62 | | IM当月 | 316165 | +9.64 | 500065 | +1.05 | ### 3. 市场回顾 - 上周五A股市场整体弱势调整，上证指数下跌1.61%，深证成指下跌2.47%，创业板指下跌2.65%。 - 全市场成交额回落至1.94万亿元，下跌个股超4900只，市场情绪低迷。 - 两融余额为26879亿元。 ### 4. 热点点评 - 海外局势复杂，美伊冲突持续升级，地缘政治风险上升。 - 美国自7月24日起对60个主要贸易伙伴实施新的301关税，税率主要为10%或12.5%，加剧全球贸易壁垒。 - 高油价与地缘冲突叠加，压制全球风险偏好。 - 当前正值中报业绩披露窗口期，行业景气度和业绩变化是市场关注重点。 - 市场风格分化预计延续，若市场情绪企稳，IC和IM或具备更高的上涨弹性。 - 建议投资者控制仓位，逢低布局，避免盲目追涨。 --- ## 四、升贴水情况 | 项目 | 股指 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |--------------|------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | 4649.19 | 12.50% | 10.32% | 7.81% | 7.08% | | IH升贴水 | 2956.35 | 14.41% | 10.60% | 7.27% | 5.90% | | IC升贴水 | 7532.70 | 12.32% | 10.47% | 9.96% | 9.64% | | IM升贴水 | 6995.69 | 10.29% | 11.16% | 11.18% | 10.68% | ### 注释 - 升贴水数值为年化计算后的升贴水率。 - 标绿为升水，标红为贴水。 - 数据来源：Wind。 --- ## 五、免责声明 - 本报告中的信息均源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。 - 本报告不构成个人投资建议，亦未针对个别投资者的特殊投资目标、财务状况或需求。 - 投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。 - 本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。 - 期市有风险，入市需谨慎。