20140310-信达证券-新能源行业_政府工作报告鼓励发展新能源_核电重启引发机会_13页_1mb

新能源行业周报总结

核心内容概览

2014年3月10日发布的新能源行业周报，聚焦于新能源行业的发展趋势及投资机会，尤其强调了光伏、电池及核电行业的前景。报告指出，政府工作报告鼓励发展新能源，核电重启将带来设备投资高峰，同时新能源汽车政策逐步落实，为相关产业链带来投资机会。

主要观点

• 新能源行业趋势：新能源行业仍具备趋势性投资机会，尤其在政策支持和盈利改善的背景下。
• 光伏行业复苏：中欧贸易争端的友好解决以及国内政策推动，特别是分布式光伏的发展，有助于光伏行业复苏。
• 电池行业机遇：锂电池材料企业如新宙邦（300037）值得关注，同时铅酸电池龙头企业骆驼股份（601311）也因环保整治而受益。
• 核电重启机遇：国家能源局提出2014年核电新增装机量达864万千瓦，为相关设备制造商带来投资机会，如江苏神通（002438）。
• 新能源汽车政策支持：山东和上海分别推出新能源公交车补贴政策及新能源车补贴车型目录，推动行业发展。

关键信息

光伏行业

• 价格变动：上周PV级多晶硅和二级多晶硅价格上涨，太阳能电池和晶硅组件价格略有下跌。
• 市场动态：日本太阳能市场因上网电价补贴而繁荣，中国光伏企业正调整出口结构，更加关注国内市场。
• 政策影响：国家鼓励发展风能、太阳能，并推动智慧电网和分布式能源，有利于光伏行业发展。
• 重点公司：阳光电源（300274）作为细分行业龙头，值得长期关注；分布式关注林洋电子（601222）；集中式关注特变电工（600089）和中利科技（002309）。

电池行业

• 行业数据：2013年锂电池产量同比增长14.11%，铅酸电池产量同比增长17.25%。
• 材料价格：金属锂、碳酸锂、钴、钴酸锂价格保持稳定，铅期货结算价略有下降。
• 投资建议：推荐关注新宙邦（300037）等锂电池材料企业；骆驼股份（601311）作为铅酸电池龙头企业，受益于行业集中度提升。

风电行业

• 政策支持：国家能源局将从六个方面推动风电产业回暖，包括保持平稳发展、海上风电推进、市场消纳等。
• 发展目标：2014年或调整风电上网价格，目标是到2020年实现风电装机2亿千瓦，年发电量3900亿千瓦时。
• 项目动态：能源局取消30个“十二五”第一批风电拟核准项目，强调项目核准管理。
• 重点公司：推荐关注风帆股份（600482）等企业。

核能行业

• 核电重启：2014年核电新增装机量达864万千瓦，是2013年的4倍，设备投资高峰期即将到来。
• 技术突破：第三代自主核电技术“华龙一号”完成初步设计，具备完全自主知识产权。
• 研发进展：中国建成世界最大的铅铋回路试验装置，助力核能技术发展。
• 投资建议：建议关注核电设备相关企业，如江苏神通（002438）。

行业政策及要闻

• 山东新能源补贴：每辆新能源公交车最高补贴40万元，特别支持国家新能源汽车推广应用城市。
• 上海新能源车补贴：比亚迪E6进入上海市第六批私人购买新能源车补贴目录。
• 分布式光伏提案：民建中央提出大力发展分布式光伏发电，建议加强政策支持和市场机制。
• 特高压发展：国家电网董事长刘振亚强调特高压对电网建设的重要性。
• 行业标准制定：锂电池隔膜国标制定完成，有助于产业链健康发展。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业的整体发展。
• 政策支持低于预期：可能导致行业发展不及预期。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响电池和整车企业的发展。

投资策略

• 光伏：推荐关注电站投资机会，重点推荐阳光电源（300274）等龙头企业。
• 电池：关注锂电池材料企业如新宙邦（300037），以及铅酸电池龙头骆驼股份（601311）。
• 核电：设备投资高峰期到来，建议关注相关企业如江苏神通（002438）。

行业重点公司

公司重要动态

• 中利科技：2013年营收增长31.30%，净利润下滑34.42%。
• 风帆股份：2013年净利润增长49.54%，营收增长10.5%。

评级说明

• 股票投资评级：买入、增持、持有、看淡、卖出。
• 行业投资评级：看好、中性、看淡。

分析师声明

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