20240815-冠通期货-产业链尚未脱离负反馈_铁矿仍承压偏弱震荡_3页_401kb

铁矿石市场分析总结

报告概述：
本报告由冠通期货发布，日期为2024年8月15日，主题聚焦于铁矿石期货市场分析，包含产业链动态、策略建议和行情数据。

当前市场情况：
当日黑色系板块跌势有所放缓，铁矿石主力合约I2501低开后增仓下行，收盘价报7035元/吨，跌幅达209%。成交量和持仓均显著增加，显示市场抛压较强。铁矿石价格继续创新低。

原因分析：
产业链仍未脱离负反馈，主要因粗钢调控预期增强，钢厂亏损严重（盈利率不足10%），导致主动减产。铁水产量预计未来1-2周下滑，原料需求疲软进一步施压。供应端，全球铁矿石发运量环比减少，尤其澳洲减量明显，而中国到港量处于季节性偏低水平。需求端，旧标螺纹钢需求加速消化，带动成材价格下挫，钢厂进一步减产意愿强烈。库存方面，港口库存去化困难，需求边际回落与供应季节性回升并存，导致供需格局偏宽松。

策略建议：
基于负反馈逻辑，铁矿石仍偏向偏弱震荡。短期内，2409合约临近交割，贴水状态限制跌幅，建议观望。2501合约前期空单可少量持有，但追空需谨慎。持仓数据显示，多空双方均增仓，市场多空力量胶着。

简要数据：
铁矿石I2501合约成交721万手，持仓487万手；前二十名多头持仓增加12417手，空头持仓增加20476手，9-1价差趋于扩大。基本面方面，供应端澳洲发运减量，需求端钢厂亏损减产，供需整体偏宽松。