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银河证券每日晨报 2024年5月16日

固收板块

特别国债发行计划公布，供给压力有所缓释，资产荒交易逻辑仍然主导债市利率走向。短期内长端利率或震荡加剧，但中长期下行压力仍存，十年期国债利率或进一步下探至2.23%。建议关注配置机会。

银行板块

社融信贷数据不及预期，反映需求端持续偏弱，监管淡化信贷规模，强调质效，短期内银行资产扩张承压，中长期将推动信贷结构优化和经营转型。人民币理财子估值回调，建议聚焦基本面稳健、股息率优越的银行股。

计算机/科技板块

GPT-4o发布及谷歌AI全线升级事件驱动市场情绪修复，多模态交互、端侧AI及垂直行业应用迎来新一轮投资机遇。建议关注端侧AI链企业（中科创达、科大讯飞、小米集团）及AI+办公、教育、医疗、金融等应用企业（金山办公、同花顺、拓尔思等）。

分析师组合：

• 李小民：固收、宏观
• 张一纬：银行
• 吴砚靖、林逢春：计算机/科技