> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容概述 本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的期现价差与跨期价差数据，以及部分跨品种比值信息，用于分析市场情绪与价格走势。报告还附带了免责声明，强调数据仅供参考，不构成投资建议。 ## 主要观点 - **期现价差**：整体呈现负值，表明现货价格低于期货价格。 - **跨期价差**：各期限价差均偏负，反映市场对短期走势的悲观预期。 - **跨品种比值**：各比值均高于历史分位数，显示不同股指之间的相对表现。 ## 关键信息 ### 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|----------------|----------------| | IF期现价差 | -6.93 | 1.71 | 79.00% | 46.00% | | IH期现价差 | -2.83 | -1.25 | 48.30% | 40.30% | | IC期现价差 | -10.43 | 5.60 | 86.80% | 67.70% | | IM期现价差 | -16.19 | -10.34 | 70.00% | 62.50% | ### 跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|----------------|----------------| | IF次月-当月 | -20.60 | -4.80 | 21.70% | 22.10% | | IF季月-当月 | -81.80 | -10.80 | 7.70% | 10.90% | | IF远月-当月 | -165.20 | -12.60 | 0.40% | 6.50% | | IF季月-次月 | -61.20 | -6.00 | 2.80% | 7.60% | | IF远月-次月 | -144.60 | -7.80 | 0.40% | 4.60% | | IF远月-季月 | -83.40 | -1.80 | 0.40% | 3.40% | | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|----------------|----------------| | IH次月-当月 | -3.60 | 3.40 | 38.10% | 39.50% | | IH季月-当月 | -16.40 | 5.00 | 20.90% | 28.40% | | IH远月-当月 | -53.20 | 3.60 | 4.50% | 13.00% | | IH季月-次月 | -12.80 | 1.60 | 8.60% | 21.30% | | IH远月-次月 | -49.60 | 0.20 | 0.80% | 10.60% | | IH远月-季月 | -36.80 | -1.40 | 3.60% | 6.20% | ### IC跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|----------------|----------------| | IC次月-当月 | -55.00 | -5.00 | 47.50% | 20.70% | | IC季月-当月 | -201.60 | -11.40 | 21.70% | 10.70% | | IC远月-当月 | -371.80 | -4.00 | 17.60% | 8.70% | | IC季月-次月 | -146.60 | -6.40 | 16.80% | 10.10% | | IC远月-次月 | -316.80 | 1.00 | 16.80% | 7.90% | | IC远月-季月 | -170.20 | 7.40 | 27.80% | 9.90% | ### IM跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|----------------|----------------| | IM次月-当月 | -59.20 | 3.80 | 35.00% | 24.90% | | IM季月-当月 | -235.80 | 7.40 | 15.00% | 10.70% | | IM远月-当月 | -457.80 | -8.00 | 5.00% | 4.90% | | IM季月-次月 | -176.60 | 3.60 | 10.00% | 6.30% | | IM远月-次月 | -398.60 | -11.80 | 5.00% | 3.80% | | IM远月-季月 | -222.00 | -15.40 | 5.00% | 5.10% | ### 跨品种比值 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|-----------|--------------|----------------|----------------| | 中证500/沪深300 | 1.7381 | 0.0095 | 84.80% | 78.70% | | 中证500/上证50 | 2.7340 | 0.0291 | 90.10% | 84.10% | | 沪深300/上证50 | 1.5730 | 0.0082 | 97.90% | 98.90% | | 中证1000/沪深300 | 1.7381 | 0.0087 | 85.60% | 70.00% | | IC/IF | 1.7384 | 0.0101 | 85.60% | 97.40% | | IC/IF | 2.7330 | 0.0322 | 90.50% | 98.30% | | IF/IF | 1.5722 | 0.0094 | 98.70% | 99.70% | | IM/IF | 1.7372 | 0.0059 | 83.40% | 83.40% | ## 备注 - 期初数与上年末对比数据未作调整。 - 折旧政策验证信息用于本期计提折旧准备。 - 所有数据均来自Wind及广发期货研究所，需注意免责声明。 # 国债期货价差日报总结 ## 核心内容概述 本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖TS、TF、T、TL四个国债期货品种的基差与跨期价差数据，以及部分跨品种价差信息，用于分析市场动态与价格关系。 ## 主要观点 - **基差**：整体基差偏负，反映期货价格低于现货价格。 - **跨期价差**：各期限价差均偏负，显示市场对短期走势的悲观预期。 - **跨品种价差**：价差多数为负，反映不同品种之间的相对表现。 ## 关键信息 ### 基差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 单位 | |------------------|--------|--------------|----------------|------------| | TS基差 | 0.0298 | -0.0072 | 10.50% | / | | TF基差 | 0.0461 | 0.0035 | 32.40% | / | | T基差 | 0.0861 | -0.0186 | 44.00% | / | | TL基差 | 0.1142 | 0.0100 | 8.80% | / | ### 跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|----------|--------------|----------------|----------------| | TS当季-下季 | -0.0220 | 0.0080 | 21.20% | 21.70% | | TS当季-隔季 | -0.0240 | 0.0060 | 20.10% | 27.50% | | TS下季-隔季 | -0.0020 | -0.0020 | 21.70% | 26.40% | | TF当季-下季 | 0.1850 | 0.0150 | 49.70% | 42.70% | | TF当季-隔季 | 0.2150 | 0.0200 | 42.70% | 29.60% | | TF下季-隔季 | 0.0300 | 0.0050 | 29.60% | 26.40% | | T当季-下季 | 0.0550 | 0.0250 | 30.00% | 30.00% | | T当季-隔季 | 0.1050 | 0.0450 | 27.50% | 27.50% | | T下季-隔季 | 0.0500 | 0.0200 | 26.40% | 26.40% | | TL当季-下季 | 0.2900 | 0.0100 | - | - | | TL当季-隔季 | 0.4200 | 0.0400 | - | - | | TL下季-隔季 | 0.1300 | 0.0300 | - | - | ### 跨品种价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------------------|----------|--------------|----------------|----------------| | TS-TF | -3.4950 | -0.0500 | 11.10% | - | | TS-T | -5.7650 | -0.0850 | 15.50% | - | | TF-T | -2.2700 | -0.0350 | 17.90% | - | | TS-TL | -8.4800 | -0.2500 | - | - | | TF-TL | -4.9850 | -0.2000 | - | - | | T-TL | -2.7150 | -0.1650 | - | - | ## 注释 - **基差**：基差=CTD净价（中债估值）-期货结算价（主力合约）*转换因子。 - **上市以来百分位数**：基差部分指IRR自期货合约上市以来最新值的百分位数，其余为价差最新值的百分位数。 - **价差**：依据期货主力合约收盘价计算得出。 # 贵金属期现日报总结 ## 核心内容概述 本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖国内与国外主要贵金属品种的收盘价、现货价格、基差与比价数据，以及利率与汇率信息，用于分析贵金属市场走势与相关因素。 ## 主要观点 - **价格走势**：国内贵金属品种整体偏弱，国际贵金属价格亦呈现下跌趋势。 - **基差**：多数基差为负，表明现货价格低于期货价格。 - **比价**：部分比值上升，反映不同贵金属品种之间的相对表现。 - **利率与汇率**：美债收益率小幅上升，美元指数上涨，人民币汇率微升。 ## 关键信息 ### 国内期货收盘价 | 品种 | 3月18日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|---------|---------|------|--------|----------| | AU2604合约 | 1113.52 | 1116.20 | -2.68 | -0.24% | 元/克 | | AG2606合约 | 19980 | 20308 | -328 | -1.62% | 元/千克 | | PT2606合约 | 548.00 | 552.70 | -4.70 | -0.85% | 元/克 | | PD2606合约 | 402.80 | 407.75 | -4.95 | -1.21% | 元/克 | ### 外盘期货收盘价 | 品种 | 3月18日 | 3月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|---------|---------|------|--------|--------------| | COMEX黄金主力合约 | 4823.90 | 5011.30 | -187.40 | -3.74% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 75.42 | 79.46 | -4.04 | -5.08% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 2019.10 | 2123.30 | -104.20 | -4.91% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1494.00 | 1618.00 | -124.00 | -7.66% | 美元/盎司 | ### 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|--------|--------|------|--------|--------------| | 伦敦金 | 4813.53 | 5006.63 | -193.10 | -3.86% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 75.36 | 79.36 | -4.00 | -5.04% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 2021.65 | 2157.00 | -135.35 | -6.27% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1476.32 | 1629.00 | -152.68 | -9.37% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 1111.73 | 1115.48 | -3.75 | -0.34% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 19966 | 20330 | -364 | -1.79% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 541 | 549 | -8 | -1.45% | 元/克 | ### 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |------------------|------|------|------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | -1.79 | -0.72 | -1.07 | 46.10% | / | | 白银TD-沪银主力 | -14 | 22 | -36 | 60.60% | / | | 伦敦金-COMEX金 | -9.13 | -13.29 | 4.16 | 75.60% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.37 | -0.22 | -0.15 | 21.70% | / | ### 比价 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|--------|--------|------|--------|------| | COMEX金/银 | 63.96 | 63.07 | 0.89 | 1.42% | / | | 上期所金/银 | 55.73 | 54.96 | 0.77 | 1.40% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.35 | 1.31 | 0.04 | 2.99% | / | | 广期所铂/钯 | 1.36 | 1.36 | 0.00 | 0.37% | / | ### 利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|------|------|------|--------|------| | 10年期美债收益率 | 4.26 | 4.20 | 0.06 | 1.4% | % | | 2年期美债收益率 | 3.76 | 3.68 | 0.08 | 2.2% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 1.86 | 1.83 | 0.03 | 1.6% | % | | 美元指数 | 100.30 | 99.56 | 0.74 | 0.74% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.9016 | 6.8835 | 0.0181 | 0.26% | / | ### 库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------|----------|----------|--------|--------|------| | 上期所黄金库存 | 106845 | 105315 | 1530 | 1.45% | 千克 | | 上期所白银库存 | 346920 | 353763 | -6843 | -1.93% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 32140344 | 32236075 | -95732 | -0.30% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 335075635 | 337892693 | -2817058 | -0.83% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 16658999 | 16760535 | -101536 | -0.61% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 78903368 | 78903368 | 0 | 0.00% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1067 | 1070 | -2.57 | -0.24% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15264 | 15390 | -125.35 | -0.81% | 吨 | ## 贵金属观点 - **金价**：受美联储利率决议影响，短期情绪偏空，若失守60日均线且无法回补，可能下探至2月4650美元低位，建议买入平值看跌期权。 - **白银**：受强美元压制，同步偏弱震荡，70美元附近可能寻求支撑。 - **铂金**：跟随金银走势偏弱震荡，或回踩至2000美元下方。 - **钯金**：表现弱于铂金，跌幅更大。 ## 数据来源 - 数据来源：Wind、广发期货研究所。 - 请仔细阅读报告尾端免责声明。 ## 免责声明 - 本报告信息来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但不保证其准确性与完整性。 - 本报告反映研究人员的不同观点，不代表广发期货或其附属机构的立场。 - 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立评估。 - 报告仅发送给特定客户及专业人士，未经授权不得发布、复制或引用。 ## 投资提醒 - 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎。