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股指期货价差日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的期现价差与跨期价差数据，以及部分跨品种比值信息，用于分析市场情绪与价格走势。报告还附带了免责声明，强调数据仅供参考，不构成投资建议。

主要观点

• 期现价差：整体呈现负值，表明现货价格低于期货价格。
• 跨期价差：各期限价差均偏负，反映市场对短期走势的悲观预期。
• 跨品种比值：各比值均高于历史分位数，显示不同股指之间的相对表现。

关键信息

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-6.93	1.71	79.00%	46.00%
IH期现价差	-2.83	-1.25	48.30%	40.30%
IC期现价差	-10.43	5.60	86.80%	67.70%
IM期现价差	-16.19	-10.34	70.00%	62.50%

跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF次月-当月	-20.60	-4.80	21.70%	22.10%
IF季月-当月	-81.80	-10.80	7.70%	10.90%
IF远月-当月	-165.20	-12.60	0.40%	6.50%
IF季月-次月	-61.20	-6.00	2.80%	7.60%
IF远月-次月	-144.60	-7.80	0.40%	4.60%
IF远月-季月	-83.40	-1.80	0.40%	3.40%

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IH次月-当月	-3.60	3.40	38.10%	39.50%
IH季月-当月	-16.40	5.00	20.90%	28.40%
IH远月-当月	-53.20	3.60	4.50%	13.00%
IH季月-次月	-12.80	1.60	8.60%	21.30%
IH远月-次月	-49.60	0.20	0.80%	10.60%
IH远月-季月	-36.80	-1.40	3.60%	6.20%

IC跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IC次月-当月	-55.00	-5.00	47.50%	20.70%
IC季月-当月	-201.60	-11.40	21.70%	10.70%
IC远月-当月	-371.80	-4.00	17.60%	8.70%
IC季月-次月	-146.60	-6.40	16.80%	10.10%
IC远月-次月	-316.80	1.00	16.80%	7.90%
IC远月-季月	-170.20	7.40	27.80%	9.90%

IM跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IM次月-当月	-59.20	3.80	35.00%	24.90%
IM季月-当月	-235.80	7.40	15.00%	10.70%
IM远月-当月	-457.80	-8.00	5.00%	4.90%
IM季月-次月	-176.60	3.60	10.00%	6.30%
IM远月-次月	-398.60	-11.80	5.00%	3.80%
IM远月-季月	-222.00	-15.40	5.00%	5.10%

跨品种比值

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7381	0.0095	84.80%	78.70%
中证500/上证50	2.7340	0.0291	90.10%	84.10%
沪深300/上证50	1.5730	0.0082	97.90%	98.90%
中证1000/沪深300	1.7381	0.0087	85.60%	70.00%
IC/IF	1.7384	0.0101	85.60%	97.40%
IC/IF	2.7330	0.0322	90.50%	98.30%
IF/IF	1.5722	0.0094	98.70%	99.70%
IM/IF	1.7372	0.0059	83.40%	83.40%

备注

• 期初数与上年末对比数据未作调整。
• 折旧政策验证信息用于本期计提折旧准备。
• 所有数据均来自Wind及广发期货研究所，需注意免责声明。

国债期货价差日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，涵盖TS、TF、T、TL四个国债期货品种的基差与跨期价差数据，以及部分跨品种价差信息，用于分析市场动态与价格关系。

主要观点

• 基差：整体基差偏负，反映期货价格低于现货价格。
• 跨期价差：各期限价差均偏负，显示市场对短期走势的悲观预期。
• 跨品种价差：价差多数为负，反映不同品种之间的相对表现。

关键信息

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
TS基差	0.0298	-0.0072	10.50%	/
TF基差	0.0461	0.0035	32.40%	/
T基差	0.0861	-0.0186	44.00%	/
TL基差	0.1142	0.0100	8.80%	/

跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
TS当季-下季	-0.0220	0.0080	21.20%	21.70%
TS当季-隔季	-0.0240	0.0060	20.10%	27.50%
TS下季-隔季	-0.0020	-0.0020	21.70%	26.40%
TF当季-下季	0.1850	0.0150	49.70%	42.70%
TF当季-隔季	0.2150	0.0200	42.70%	29.60%
TF下季-隔季	0.0300	0.0050	29.60%	26.40%
T当季-下季	0.0550	0.0250	30.00%	30.00%
T当季-隔季	0.1050	0.0450	27.50%	27.50%
T下季-隔季	0.0500	0.0200	26.40%	26.40%
TL当季-下季	0.2900	0.0100	-	-
TL当季-隔季	0.4200	0.0400	-	-
TL下季-隔季	0.1300	0.0300	-	-

跨品种价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
TS-TF	-3.4950	-0.0500	11.10%	-
TS-T	-5.7650	-0.0850	15.50%	-
TF-T	-2.2700	-0.0350	17.90%	-
TS-TL	-8.4800	-0.2500	-	-
TF-TL	-4.9850	-0.2000	-	-
T-TL	-2.7150	-0.1650	-	-

注释

• 基差：基差=CTD净价（中债估值）-期货结算价（主力合约）*转换因子。
• 上市以来百分位数：基差部分指IRR自期货合约上市以来最新值的百分位数，其余为价差最新值的百分位数。
• 价差：依据期货主力合约收盘价计算得出。

贵金属期现日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的贵金属期现日报，涵盖国内与国外主要贵金属品种的收盘价、现货价格、基差与比价数据，以及利率与汇率信息，用于分析贵金属市场走势与相关因素。

主要观点

• 价格走势：国内贵金属品种整体偏弱，国际贵金属价格亦呈现下跌趋势。
• 基差：多数基差为负，表明现货价格低于期货价格。
• 比价：部分比值上升，反映不同贵金属品种之间的相对表现。
• 利率与汇率：美债收益率小幅上升，美元指数上涨，人民币汇率微升。

关键信息

国内期货收盘价

品种	3月18日	3月17日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2604合约	1113.52	1116.20	-2.68	-0.24%	元/克
AG2606合约	19980	20308	-328	-1.62%	元/千克
PT2606合约	548.00	552.70	-4.70	-0.85%	元/克
PD2606合约	402.80	407.75	-4.95	-1.21%	元/克

外盘期货收盘价

品种	3月18日	3月17日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4823.90	5011.30	-187.40	-3.74%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	75.42	79.46	-4.04	-5.08%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	2019.10	2123.30	-104.20	-4.91%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1494.00	1618.00	-124.00	-7.66%	美元/盎司

现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4813.53	5006.63	-193.10	-3.86%	美元/盎司
伦敦银	75.36	79.36	-4.00	-5.04%	美元/盎司
现货铂金	2021.65	2157.00	-135.35	-6.27%	美元/盎司
现货钯金	1476.32	1629.00	-152.68	-9.37%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1111.73	1115.48	-3.75	-0.34%	元/克
上金所白银T+D	19966	20330	-364	-1.79%	元/千克
上金所铂金9995	541	549	-8	-1.45%	元/克

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-1.79	-0.72	-1.07	46.10%	/
白银TD-沪银主力	-14	22	-36	60.60%	/
伦敦金-COMEX金	-9.13	-13.29	4.16	75.60%	/
伦敦银-COMEX银	-0.37	-0.22	-0.15	21.70%	/

比价

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	63.96	63.07	0.89	1.42%	/
上期所金/银	55.73	54.96	0.77	1.40%	/
NYMEX铂/钯	1.35	1.31	0.04	2.99%	/
广期所铂/钯	1.36	1.36	0.00	0.37%	/

利率与汇率

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.26	4.20	0.06	1.4%	%
2年期美债收益率	3.76	3.68	0.08	2.2%	%
10年期TIPS国债收益率	1.86	1.83	0.03	1.6%	%
美元指数	100.30	99.56	0.74	0.74%	/
离岸人民币汇率	6.9016	6.8835	0.0181	0.26%	/

库存与持仓

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	106845	105315	1530	1.45%	千克
上期所白银库存	346920	353763	-6843	-1.93%	千克
COMEX黄金库存	32140344	32236075	-95732	-0.30%	盎司
COMEX白银库存	335075635	337892693	-2817058	-0.83%	盎司
COMEX黄金注册仓单	16658999	16760535	-101536	-0.61%	盎司
COMEX白银注册仓单	78903368	78903368	0	0.00%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1067	1070	-2.57	-0.24%	吨
SLV白银ETF持仓	15264	15390	-125.35	-0.81%	吨

贵金属观点

• 金价：受美联储利率决议影响，短期情绪偏空，若失守60日均线且无法回补，可能下探至2月4650美元低位，建议买入平值看跌期权。
• 白银：受强美元压制，同步偏弱震荡，70美元附近可能寻求支撑。
• 铂金：跟随金银走势偏弱震荡，或回踩至2000美元下方。
• 钯金：表现弱于铂金，跌幅更大。

数据来源

• 数据来源：Wind、广发期货研究所。
• 请仔细阅读报告尾端免责声明。

免责声明

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投资提醒

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