20230424-东吴证券-环保行业跟踪周报_工信部开展工业节能监察工作严格能效约束_持续推荐环保三大成长主线标题_37页_1mb

证券研究报告总结：环保行业跟踪周报

政策动态

1. 工信部工业节能监察：严格能效约束，覆盖17个行业，推动节能降碳。
2. 欧洲碳关税（CBAM）：促使出口企业绿色转型，降低碳排放。

投资主线

1. 泛半导体环保设备及耗材：
   • 设备：美埃科技、国林科技、盛剑环境。
   • 耗材：凯美特气、华特气体、再升科技。
2. 再生资源：
   • 重金属治理：赛恩斯、三联虹普、英科再生。
   • 再生塑料、生物油：卓越新能、美晨生态。
3. 天然气：
   • 新奥股份、天壕环境、九丰能源。

最新研究领域

1. 环卫装备：新能源渗透率超68%，渗透率同比提升201%。
2. 气价与特气：晶圆厂扩产，推动电子特气价格上涨。
3. 碳市场：国企估值重估，CCER重启提供新机会。

核心逻辑

• 产能扩张、政策驱动、国际合作（如欧盟碳关税）为环保行业提供增长动力。
• 光伏、半导体、天然气产业链具备高确定性增长潜力。

风险提示

• 政策推广不及预期、利率上升、财政支出延迟。

（总结基于东吴证券2023年4月24日行业跟踪周报内容）