20260420-金融街证券-ETF市场流动性动态报告_沪深两市成交数据回暖_两融融资余额持续回升_11页_1mb

ETF市场流动性动态报告（20260413～20260419）总结

核心内容概述

本周（2026年4月13日至4月19日），沪深两市成交数据回暖，日均成交金额达23431亿元，较上周增长10.20%。同时，两融业务融资余额持续回升，周五录得约26512亿元，较上周增加约557亿元。整体ETF市场申赎资金净流入约-309亿元，其中股票型ETF净流入约-512亿元，主要由股票（规模）ETF净流出约-392亿元和股票（主题）ETF净流出约-153亿元构成。债券型ETF本周申赎资金净流入，而部分商品指数ETF也呈现净流入态势。

主要观点

市场行情

• 债券收益率：我国十年期国债收益率小幅下行，周五为1.76%；美国十年期国债收益率同样小幅下行，周五为4.26%。
• A股表现：上证指数上涨1.64%，上证50上涨0.39%，沪深300上涨1.99%，中证500上涨3.07%，中证1000上涨3.87%，中证2000上涨3.52%，创业板指上涨6.65%，科创50上涨4.31%。
• 行业表现：通信行业（+8.40%）和电子行业（+5.95%）领涨，石油石化（-3.88%）和食品饮料（-1.70%）等行业收跌。
• 拥挤度：通信行业拥挤度相对较高，可能预示短线过度炒作风险。

ETF市场动态

• ETF申赎资金：整体ETF市场申赎资金净流出309亿元，其中股票型ETF净流出512亿元，债券型ETF净流入。
• 主题ETF表现：港股通创新药ETF、卫星通信ETF等主题ETF申赎资金净流入；科创芯片、人工智能等主题ETF则出现净流出。
• 宽基ETF表现：科创50、创业板指、中证A500、中证500等宽基ETF申赎资金净流出。
• 新发行ETF：本周4支新发行ETF基金首日上市交易，合计约9.69亿份。另有11支ETF基金已完成募集，等待上市，合计份额约30亿份。

关键信息

ETF申赎资金分布

• 股票型ETF：
  • 股票（规模）ETF净流出约392亿元
  • 股票（主题）ETF净流出约153亿元
• 债券型ETF：净流入
• 商品指数ETF：部分出现净流入
• 港股通ETF：
  • 创新药ETF净流入约36.50亿元
  • 卫星通信ETF净流入约22.19亿元
  • 电网设备ETF净流入约19.20亿元
  • 畜牧养殖ETF净流入约13.49亿元
• 宽基ETF：
  • 科创50ETF净流出约70.22亿元
  • 创业板指ETF净流出约56.85亿元
  • 中证A500ETF净流出约56.35亿元
  • 中证500ETF净流出约49.23亿元
  • 沪深300ETF净流出约47.97亿元
  • 中证1000ETF净流出约29.81亿元

融资数据

• 两融融资余额：本周五录得约26512亿元，较上周增加约557亿元。
• 平均维持担保比例：录得293%。

新上市ETF

• 新上市ETF：4支，合计约9.69亿份。
• 待上市ETF：11支，合计约30亿份。

风险提示

• 地缘政治风险：全球局势存在不确定性。
• 能源价格波动：可能对市场产生影响。
• 全球经济下行风险：制造业逆全球化背景下，全球经济可能超预期下行。

分析师声明

本报告由金融街证券研究所分析师李杜撰写，观点基于公开信息，不构成投资建议。投资者应独立判断并谨慎决策。

法律声明

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评级说明

• 公司评级：买入、增持、持有、卖出
• 行业评级：强于大市、中性、弱于大市
• 基准指数：沪深300指数

免责声明

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