20240906-国泰期货-所长早读_71页_20mb

报告摘要

国泰君安期货2024-09-06研究报告总结

宏观经济数据

9月5日，美国ADP就业数据公布，新增就业99万人，创2021年1月以来最低，远低于预期的145万人，前值为122万人。此前，7月份职位空缺和裁员数据也显示就业市场疲软，ADP报告还显示2024年招聘速度为2005年以来最慢。市场等待明日非农就业数据，该数据可能决定美联储是否降息25或50个基点。预期8月非农就业增加161万人，失业率下降至42%，可能支撑9月降息。

商品期货分析

碳酸锂: 价格创下历史新低至70,750元/吨，碳酸锂期货增仓下行。下游需求旺季表现有限，电碳现货基差走弱至-1,000元/吨。供应减量不及预期，周产量增至135万吨，小幅去库。海外锂价下跌导致减停产，智利8月锂盐出口环比降17%，中国进口量减23%。短期偏弱震荡，趋势强度-1。
黄金: 高位震荡，缺乏突破信号，趋势强度-1。
白银: 高位回落，受美元和美联储鹰派影响，趋势强度-1。
铜: 美元震荡下跌或支撑价格，但需求疲软，趋势强度0。
铝: 价格回落，接近万九关口，趋势强度-1；氧化铝保持震荡，趋势强度0。
锌: 矿端扰动小，非农数据前观望，价格趋势强度-1。
铅: 旺季不及预期，承压运行，趋势强度-1。
其他商品: PP现货下跌，成交尚可（趋势强度0）；短纤跟跌原料，产销一般（趋势强度-1）；瓶片成交不佳，趋势强度-1；白糖区间震荡，趋势强度-1。